每經(jīng)記者 凌建平 雖然行業(yè)內(nèi)外對(duì)于銀行理財(cái)尤其是某些外資行去年以來(lái)成規(guī)模的虧損問(wèn)題已經(jīng)形成共識(shí)，但行業(yè)最高監(jiān)管部門對(duì)于這個(gè)問(wèn)題的態(tài)度至少?gòu)耐饷婵匆廊粫崦?。在消費(fèi)者“苦主”面對(duì)巨額損失而投訴無(wú)門、訴訟無(wú)據(jù)之時(shí)，最高監(jiān)管部門依然付出過(guò)多的護(hù)犢之情而不給出解決方案，似乎不是最恰當(dāng)?shù)奶幹梅绞健Ｊ聦?shí)上，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)問(wèn)題的原因多種多樣，既有某些銀行操作的不規(guī)范甚至違法欺詐嫌疑的原因，也有某些消費(fèi)者本身對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)高期望的因素，當(dāng)然也與行業(yè)監(jiān)管不力有關(guān)。 首先需要正視的是銀行理財(cái)問(wèn)題，正確的說(shuō)是非保本理財(cái)問(wèn)題的嚴(yán)重性。目前正運(yùn)行的337期QDII中，虧損率達(dá)到95.8%。 行業(yè)主管部門提供的理財(cái)數(shù)據(jù)顯示形勢(shì)似乎一片大好。銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部副主任尹龍日前在有關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的專題會(huì)議上引用銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年全年，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的募集金額達(dá)3.7萬(wàn)億元，總體虧損低于1.7%。即使從產(chǎn)品數(shù)量上分析，截至2008年底4827只產(chǎn)品中有500只浮虧，占10.35%。 那為什么社會(huì)對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的投訴節(jié)節(jié)升高，成為一個(gè)“問(wèn)題”呢。中國(guó)社科院金融所的《2008銀行理財(cái)產(chǎn)品評(píng)價(jià)報(bào)告》中的數(shù)據(jù)為我們提供了更多的信息，2008年全國(guó)56家商業(yè)銀行共發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品4456款。其中，普通類理財(cái)產(chǎn)品占90%以上的市場(chǎng)份額。顯然社科院的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)比銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)稍有出入，但其中可以清楚知道的是，2008年銀行理財(cái)產(chǎn)品中90%以上的理財(cái)產(chǎn)品是“普通類”理財(cái)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品實(shí)際上就是基本保本的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，其中相當(dāng)一部分是去年銀行在從緊貨幣政策下給某些企業(yè)變相的貸款，這些產(chǎn)品甚至是銀行擔(dān)保的。而出現(xiàn)問(wèn)題恰恰是不到理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量10%的“非普通類”產(chǎn)品，且集中于股票、商品市場(chǎng)。 比較上面兩個(gè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的意義在于，兩者的分母不同。因?yàn)槟壳耙鸺m紛的理財(cái)產(chǎn)品正是那些占市場(chǎng)份額不足10%的產(chǎn)品，且集中于股票、商品市場(chǎng)。如果分母采用非保本產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)據(jù)，那么理財(cái)市場(chǎng)的虧損情況就非常嚴(yán)重了。社科院金融所2009年1月的數(shù)據(jù)顯示，1月共有13款零/負(fù)收益理財(cái)產(chǎn)品，而在到期的68款外幣產(chǎn)品中，有18款產(chǎn)品是零/負(fù)收益率，占比為26%強(qiáng)。而另一家理財(cái)研究機(jī)構(gòu)普益財(cái)富的數(shù)據(jù)顯示，目前正運(yùn)行的337期QDII中，實(shí)現(xiàn)正收益的QDII理財(cái)產(chǎn)品有14款，虧損率達(dá)到95.8%，其中有220期累計(jì)凈值虧損40%以上，98期虧損超過(guò)60%。 第二個(gè)要認(rèn)識(shí)的是，理財(cái)?shù)闹饕獑?wèn)題不光是虧損，而在于某些銀行操作的不規(guī)范甚至違法的行為，并有欺詐消費(fèi)者的嫌疑。 從筆者所見(jiàn)所聞看，有相當(dāng)一部分消費(fèi)者在回憶購(gòu)買的整個(gè)過(guò)程以后，發(fā)現(xiàn)自己遭遇了銀行方面的惡意欺詐。突出的就是外資行發(fā)行的QDII產(chǎn)品。事實(shí)上，早在去年4月11日，銀監(jiān)會(huì)就發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》，明確表明“商業(yè)銀行不得以理財(cái)產(chǎn)品名義變相代銷境外基金”。但某些外資銀行則以 “資產(chǎn)管理”的概念來(lái)搪塞，監(jiān)管機(jī)構(gòu)則“研究”到今天還沒(méi)有結(jié)果。 在一些掛鉤商品、外匯的理財(cái)產(chǎn)品造成的虧損案例中，銀行在設(shè)計(jì)時(shí)未考慮市場(chǎng)劇變風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有足夠的對(duì)沖，這是造成目前局面的根本原因。而在銷售這些產(chǎn)品的過(guò)程中存在著大量誤導(dǎo)現(xiàn)象。事實(shí)上，某外資銀行銷售經(jīng)理就告訴筆者，銷售這些理財(cái)產(chǎn)品的人目的只有一個(gè)：把東西賣給你。 第三是面對(duì)已出現(xiàn)的問(wèn)題該怎么辦。某些銀行的做法是私了，私了不了就拖。但中國(guó)消費(fèi)者不能投訴無(wú)門，有關(guān)部門應(yīng)該給消費(fèi)者有一個(gè)出“氣”的地方。在我國(guó)香港地區(qū)，購(gòu)買雷曼債的消費(fèi)者就已正式在美提出起訴，求償16億美元。當(dāng)然，也決不能因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品出了問(wèn)題而停止創(chuàng)新。理財(cái)市場(chǎng)的問(wèn)題不是虧損，而是需要?jiǎng)?chuàng)新的產(chǎn)品——當(dāng)然銀行必須清楚告訴消費(fèi)者你賣的是什么，他買的是什么，風(fēng)險(xiǎn)在哪里？ 只有在面對(duì)問(wèn)題時(shí)勇于解決問(wèn)題，理財(cái)市場(chǎng)才會(huì)越來(lái)越好。 媒體轉(zhuǎn)載、摘編本報(bào)所刊作品時(shí)，請(qǐng)注明來(lái)源于《每日經(jīng)濟(jì)新聞》及作者姓名。 每經(jīng)訂報(bào)電話 北京： 010-65072776 上海： 021-61213899 深圳： 0755-33203568 成都： 028-86516389 028-86740011