每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 張國(guó)棟 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張國(guó)棟 發(fā)自北京

1月10日，濰柴集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了對(duì)全球最大豪華游艇制造商意大利法拉帝有限公司 （以下簡(jiǎn)稱(chēng)法拉帝）的絕對(duì)控股。根據(jù)協(xié)議，濰柴集團(tuán)將通過(guò)1.78億歐元的股權(quán)投資及1.96億歐元的貸款額度，獲得法拉帝75%的股權(quán)；而后者現(xiàn)有債權(quán)人通過(guò)債轉(zhuǎn)股及2500萬(wàn)歐元現(xiàn)金投資，獲得25%的股權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪到，除了濰柴集團(tuán)直接受益外，此次收購(gòu)還有望帶來(lái)上市公司——濰柴動(dòng)力（000338，SZ）的業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)。

債務(wù)重組 濰柴吞下法拉帝

1月10日，濰柴集團(tuán)與這家全球最大的豪華游艇制造商主要債權(quán)人達(dá)成協(xié)議，通過(guò)參與法拉帝債務(wù)重組程序，收購(gòu)法拉帝的控股權(quán)。這也意味著，濰柴集團(tuán)就此直接挺進(jìn)全球頂級(jí)的豪華游艇市場(chǎng)。

記者了解到，自2008年金融危機(jī)以來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)對(duì)豪華游艇的需求出現(xiàn)銳減，而法拉帝在歷史發(fā)展過(guò)程中，過(guò)度舉債給企業(yè)帶來(lái)了沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。數(shù)據(jù)顯示，公司在2008年銷(xiāo)售額曾一度超過(guò)9億歐元，隨后經(jīng)營(yíng)狀態(tài)每況愈下，2010年銷(xiāo)售額下降至約5億歐元。

為擺脫眼下困境，法拉帝管理層決定尋找新的股東和資金，并研究和制定公司的未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略，這為山東重工的收購(gòu)提供了契機(jī)。

濰柴動(dòng)力股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)濰柴動(dòng)力）內(nèi)部人士稱(chēng)，“歐債危機(jī)現(xiàn)在還在蔓延，也為集團(tuán)通過(guò)收購(gòu)債務(wù)獲得這一世界頂級(jí)知名品牌公司的控股權(quán)創(chuàng)造了條件。”據(jù)悉，經(jīng)這次債務(wù)重組，法拉帝債務(wù)將由6.85億歐元降到1.16億歐元的合理水平。

據(jù)悉，在看上法拉帝之前，濰柴集團(tuán)曾歷時(shí)一年半時(shí)間考察了全球十幾家游艇公司。即便是后來(lái)的“自由戀愛(ài)”階段，雙方也是間或經(jīng)歷數(shù)輪艱苦的談判。此次并購(gòu)活動(dòng)最終完成交割，還需得到意大利和中國(guó)有關(guān)方面的核準(zhǔn)，時(shí)間需要大約3~6個(gè)月。

游艇制造或成濰柴重頭戲

資料顯示，法拉帝擁有國(guó)際知名的品牌、頂尖的制造技術(shù)、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和完善的銷(xiāo)售渠道，特別是全球領(lǐng)先的工業(yè)設(shè)計(jì)能力；濰柴集團(tuán)則擁有全系列船舶動(dòng)力產(chǎn)品、低成本的規(guī)模制造、龐大的市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)體系等優(yōu)勢(shì)。

“雙方合作可視為一次強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，集團(tuán)可以使法拉帝繼續(xù)穩(wěn)居游艇行業(yè)全球頂尖的地位，同時(shí)抓住新興市場(chǎng)的戰(zhàn)略機(jī)遇，借歐美市場(chǎng)恢復(fù)之機(jī)把法拉帝發(fā)展成為獨(dú)一無(wú)二的、真正的全球化豪華游艇制造商，最終實(shí)現(xiàn)雙贏局面。”同日，濰柴集團(tuán)董事長(zhǎng)譚旭光表示，發(fā)展游艇產(chǎn)業(yè)是山東重工濰柴集團(tuán)未來(lái)5年戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)之一。

公開(kāi)報(bào)道稱(chēng)，發(fā)展游艇產(chǎn)業(yè)，既是濰柴集團(tuán)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的戰(zhàn)略需要，也是中國(guó)這個(gè)巨大新興市場(chǎng)的消費(fèi)需求。權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，截至2010年底，中國(guó)游艇保有量約1500艘，已建成和在建游艇泊位約8500個(gè)。“中國(guó)是游艇產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展的新興國(guó)家之一，未來(lái)5至10年市場(chǎng)潛力巨大。”法拉帝董事長(zhǎng)法拉帝（NorbertoFerretti）表示。

同日，有不具名行業(yè)人士分析稱(chēng)，這次交易完成后，濰柴集團(tuán)將真正拉開(kāi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，“法拉帝是世界游艇產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，符合濰柴集團(tuán)的戰(zhàn)略發(fā)展訴求，通過(guò)掌握全球最優(yōu)秀的游艇產(chǎn)業(yè)資源，使集團(tuán)盡早成為全球領(lǐng)先的高端豪華游艇產(chǎn)品及推進(jìn)系統(tǒng)供應(yīng)商。”

法拉帝或適時(shí)獨(dú)立上市

“交易雙方將在資源共享、產(chǎn)業(yè)整合的基礎(chǔ)上，最大限度地發(fā)揮集團(tuán)間協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步提升產(chǎn)品成本、銷(xiāo)售渠道、售后服務(wù)等方面的整體競(jìng)爭(zhēng)力，達(dá)到雙贏局面，令本集團(tuán)和法拉帝繼續(xù)穩(wěn)居全球頂尖的游艇企業(yè)，鞏固現(xiàn)有豪華游艇市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。”

有媒體報(bào)道稱(chēng)，收購(gòu)法拉帝，受益的不只是濰柴集團(tuán)，旗下濰柴動(dòng)力也可能分得一杯羹。據(jù)悉，早在2009年，濰柴動(dòng)力就收購(gòu)了法國(guó)博杜安發(fā)動(dòng)機(jī)公司，一舉成為中國(guó)規(guī)模最大、實(shí)力最強(qiáng)的多用途發(fā)動(dòng)機(jī)與動(dòng)力系統(tǒng)集團(tuán)，可以生產(chǎn)游艇用發(fā)動(dòng)機(jī)。

對(duì)于此種說(shuō)法，上述工作人員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“發(fā)展游艇產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略是集團(tuán)層面的規(guī)劃，目前來(lái)看，即便跟公司有牽涉的話，也是供柴油機(jī)方面，但現(xiàn)在還不清楚。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪到，濰柴動(dòng)力目前并沒(méi)有涉及游艇產(chǎn)業(yè)，“只是有部分游艇柴油機(jī)生產(chǎn)范圍”。“濰柴動(dòng)力的發(fā)動(dòng)機(jī)有部分是配游艇的，但是量很少。”前述工作人員說(shuō)。

但可以確認(rèn)的是，并購(gòu)利好也許僅停留在業(yè)務(wù)往來(lái)，并不涉及資產(chǎn)。譚旭光當(dāng)日向媒體表示，濰柴集團(tuán)收購(gòu)意大利豪華游艇制造商法拉帝后，不會(huì)將法拉帝資產(chǎn)注入旗下上市公司濰柴動(dòng)力。

同日，他還向媒體透露稱(chēng)，法拉帝資產(chǎn)將會(huì)在合適的時(shí)機(jī)獨(dú)立上市。