每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 胡群 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 胡群 發(fā)自北京

自今年1月1日起，中國(guó)銀行業(yè)開(kāi)始執(zhí)行銀監(jiān)會(huì)最新的資本監(jiān)管要求，從上市銀行一季報(bào)看，各行資本充足率與之前統(tǒng)計(jì)方法相比已有明顯下降。中國(guó)銀行業(yè)包括銀監(jiān)會(huì)都在積極研究各類(lèi)新型資本工具發(fā)行的可行性。

5月29日，中行召開(kāi)2012年年度股東大會(huì)，批準(zhǔn)中行發(fā)行不超過(guò)600億人民幣或等值外幣減記型合格二級(jí)資本工具。

“股東大會(huì)通過(guò)后，將走審批程序，然后上報(bào)銀監(jiān)會(huì)，并等待央行批準(zhǔn)。”某國(guó)有大行銀行董事會(huì)辦公室人士對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱(chēng)。

補(bǔ)充二級(jí)資本金

5月10日，中行公布2012年年度股東大會(huì)增加提案的公告。“為進(jìn)一步充實(shí)本行資本基礎(chǔ)及提升可持續(xù)發(fā)展能力，建議股東大會(huì)批準(zhǔn)本行在取得銀監(jiān)會(huì)及其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，按照下列各項(xiàng)條款及條件發(fā)行減記型合格二級(jí)資本工具。”

公告顯示，中行將在中國(guó)境內(nèi)外市場(chǎng)發(fā)行總額不超過(guò)600億人民幣或等值外幣，期限不少于五年，利率將參照市場(chǎng)利率確定，決議有效期自自股東大會(huì)批準(zhǔn)之日即5月29日起，至2015年12月31日止。

5月29日，中行股東大會(huì)批準(zhǔn)了這一提案，并授權(quán)董事會(huì)，屆時(shí)根據(jù)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒布的規(guī)定和審批要求以及上述條款和條件，決定減記型合格二級(jí)資本工具發(fā)行的具體條款及辦理所有相關(guān)事宜，包括但不限于在觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)，減記型合格二級(jí)資本工具能夠立即按照約定進(jìn)行減記。

中行一季報(bào)顯示，按《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》計(jì)量，截至今年一季度末，核心一級(jí)資本充足率9.52%，一級(jí)資本充足率9.53%，資本充足率12.30%。

多銀行擬發(fā)減記型資本工具

“長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行面臨資本結(jié)構(gòu)過(guò)于單一、資本補(bǔ)充渠道僅靠擴(kuò)大股權(quán)和債權(quán)，銀行資本補(bǔ)充主要依靠利潤(rùn)留存、發(fā)行普通股和少量次級(jí)債券。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心的副主任奚君羊向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱(chēng)，“通過(guò)商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新，將有助于多元化的資本補(bǔ)充渠道，進(jìn)一步充實(shí)資本基礎(chǔ)，確保商業(yè)銀行更有效地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

今年五月，央行副行長(zhǎng)劉士余發(fā)表署名文章稱(chēng)，如果中、農(nóng)、工、建、交五家大型商業(yè)銀行保持現(xiàn)有增長(zhǎng)水平和內(nèi)源融資比例，2014年將首次出現(xiàn)資本缺口405億元。

可見(jiàn)，僅靠發(fā)行次級(jí)債并不能滿足其中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展。減記型合格二級(jí)資本工具便應(yīng)運(yùn)而生。

今年1月15日，工行董事會(huì)已經(jīng)通過(guò)2014年末前新增發(fā)行不超過(guò)600億元人民幣等值減記型合格二級(jí)資本工具的議案，該計(jì)劃有減記條款但不帶有轉(zhuǎn)股條款、期限不短于5年，將用于補(bǔ)充資本。3月，建行公告稱(chēng)，擬于2015年底前新增發(fā)行不超過(guò)600億元人民幣等值減記型合格資本工具。

“發(fā)行減記型合格二級(jí)資本工具只能補(bǔ)充附屬資本，而附屬資本受制于核心資本。各個(gè)行由于規(guī)劃不同，是否發(fā)行減記型合格二級(jí)資本工具得看附屬資本的緊迫性。”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

仍不能解決資本金要求？

“新的資本管理辦法對(duì)大銀行的影響已顯現(xiàn)，實(shí)際上由于中小銀行擴(kuò)張速度快，對(duì)資本金的補(bǔ)充更具強(qiáng)烈，因此才有不少銀行提出上市計(jì)劃。”奚君羊稱(chēng)，“通過(guò)發(fā)債補(bǔ)充資本金要求較多，中小銀行目前更傾向于股權(quán)融資。”

但通過(guò)發(fā)行減記型合格二級(jí)資本工具是不是解決中國(guó)商業(yè)銀行維持資本充足的可持續(xù)辦法？魯政委表示不能。

“減記型合格二級(jí)資本工具期限越長(zhǎng)越好，最好永遠(yuǎn)不到期，如同股本。但如大家都發(fā)行，將影響社會(huì)利率水平。”魯政委稱(chēng)，“解決中國(guó)商業(yè)銀行維持資本充足的可持續(xù)辦法，還要走向信貸資產(chǎn)證券化，單純依靠資本工具的創(chuàng)新，不能解決問(wèn)題。中國(guó)的銀行依然是”貔貅“式銀行。開(kāi)展業(yè)務(wù)耗費(fèi)資本，不能拉出來(lái)。唯一的辦法，就是一邊進(jìn)一邊出，總資本不變，但資本充足率依然保持平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不變。”