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每經(jīng)記者 夏冰 發(fā)自上海

昨日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獲悉，香港交易及結(jié)算所（HKEx）旗下的倫敦金屬交易所（LME）首席執(zhí)行官GarryJones周三在上海的一個(gè)行業(yè)會(huì)議上表示，“將利用港交所在亞洲經(jīng)驗(yàn)，盡力推出以人民幣計(jì)價(jià)的金屬產(chǎn)品和新合約?！?/p>

Jones表示，LME方面正與中國(guó)銀行通力合作，尋求推出以人民幣計(jì)價(jià)的合約，并檢驗(yàn)將現(xiàn)有LME合約在港交所旗下平臺(tái)發(fā)展以人民幣進(jìn)行結(jié)算的可行性。他補(bǔ)充稱，下一步將在港交所推出更多商品合約，這些合約可能使用人民幣進(jìn)行交易和結(jié)算。

Jones透露，LME合約最先會(huì)從基礎(chǔ)金屬開始，并且以交易結(jié)算掛鉤人民幣。

此外，LME還計(jì)劃在亞洲地區(qū)推出鐵礦石和動(dòng)力煤合約，借此滿足價(jià)格劇烈波動(dòng)時(shí)期，日益增加的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具的需求。

銀河期貨首席投資顧問付鵬在其專欄中表示，如果適時(shí)推出人民幣交易結(jié)算清算的話，那么這就意味著依托著大宗商品構(gòu)建的金融產(chǎn)品將從某種程度避開美元的“特權(quán)”掛鉤人民幣，毫無(wú)疑問這將為將來(lái)的人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略提供一個(gè)非常關(guān)鍵的核心，即人民幣在國(guó)際交往中清算和結(jié)算項(xiàng)目下的約束更少。

LME合約擬人民幣結(jié)算/

港交所13.88億英鎊收購(gòu)LME去年12月6日正式完成，如今整合已經(jīng)完成。港交所行政總裁李小加稱港交所收購(gòu)LME，能幫助倫敦金屬交易所打通中國(guó)和亞洲市場(chǎng)，并研究以人民幣結(jié)算LME合約的可行性，并會(huì)探討在港交所旗下平臺(tái)發(fā)展人民幣計(jì)價(jià)商品產(chǎn)品的潛力。

今年6月24日，港交所、LME和中國(guó)銀行（601988，SH）就人民幣商品結(jié)算的相互合作及資訊互換簽訂了合作備忘錄。根據(jù)合作備忘錄，三方將在清算會(huì)員業(yè)務(wù)、銀行結(jié)算業(yè)務(wù)、人民幣計(jì)價(jià)期貨產(chǎn)品研發(fā)、建立定期交流與培訓(xùn)機(jī)制等多個(gè)領(lǐng)域開展合作。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獲悉，作為港交所入主LME后迄今最重大一項(xiàng)投資便是成立LME結(jié)算所，李小加此前曾表示，從明年9月起將不再通過LCH.Clearnet進(jìn)行結(jié)算交收。李小加稱這是為了更好掌控發(fā)展步伐，特別是新產(chǎn)品推出的速度。

對(duì)此，GarryJones于日前的會(huì)議上予以證實(shí)，LME結(jié)算所項(xiàng)目計(jì)劃在2014年9月正式啟用，之后該交易所計(jì)劃接受人民幣作為以美元計(jì)價(jià)合約的履約擔(dān)保。

Jones表示，LME方面正與中國(guó)銀行通力合作，尋求推出以人民幣計(jì)價(jià)的合約，并檢驗(yàn)將現(xiàn)有LME合約在港交所旗下平臺(tái)發(fā)展以人民幣進(jìn)行結(jié)算的可行性。他補(bǔ)充稱，下一步將在港交所推出更多商品合約，這些合約可能使用人民幣進(jìn)行交易和結(jié)算。

不過，談及目前該計(jì)劃的進(jìn)展，Jones表示仍在進(jìn)展當(dāng)中，目前討論這個(gè)還為時(shí)尚早?！安贿^我們對(duì)此確實(shí)高度重視，因?yàn)樽鳛橐粋€(gè)金屬交易所，我們?cè)趥惗睾拖愀劬幸幌?。?/p>

對(duì)此，付鵬在其專欄中表示，“未來(lái)基于人民幣計(jì)價(jià)的有色金屬交易合約是必然的結(jié)果，推人民幣計(jì)價(jià)合約不僅促進(jìn)人民幣計(jì)價(jià)的金融衍生工具的發(fā)展，更重的是人民幣國(guó)際化進(jìn)程的意義?！?/p>

付鵬表示，港交所收購(gòu)LME的目的很顯然是為了獲取相應(yīng)的大宗商品的定價(jià)能力，而對(duì)應(yīng)的交易結(jié)算貨幣就是把商品和貨幣掛鉤的一種粘合，獲得了LME就意味著獲得了基本金屬重要的商品定價(jià)權(quán)。

擬推鐵礦石和動(dòng)力煤期貨/

LME即將加入全球交易所“礦石爭(zhēng)奪戰(zhàn)”。

聯(lián)合金屬網(wǎng)首席分析師胡艷平對(duì)記者指出，LME就算成功推出鐵礦石、動(dòng)力煤合約也不會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)構(gòu)成影響?！霸蛟谟趨⑴c的群體會(huì)受限，國(guó)際礦山一向?qū)@些金融衍生品不感興趣，國(guó)際鋼廠同樣如此。這和此前芝加哥商品交易所推出螺紋鋼掉期合約一樣，并不會(huì)活躍的?！?/p>

大連商品交易所于今年10月18日推出了全球首個(gè)實(shí)物交割的鐵礦石期貨合約，但是一些在亞洲有需求的海外客戶參與大商所交易受到諸多法律限制?！癓ME是具有上百年歷史的金屬交易所，在亞洲，它沒有鐵礦石和動(dòng)力煤合約，LME推出鐵礦石和動(dòng)力煤合約，可以適應(yīng)全球產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要?！备粚氋Y訊有色金屬分析師尹志華分析指出，雖然國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨已上市，但和國(guó)際接軌尚需時(shí)日，而LME作為全球主要的金屬交易中心，此時(shí)適時(shí)推出人民幣計(jì)價(jià)的鐵礦石和動(dòng)力煤合約，有助于國(guó)內(nèi)和國(guó)際的接軌。

“LME上市鐵礦石對(duì)國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)影響不大。因?yàn)?，LME市場(chǎng)交易手續(xù)費(fèi)高，而大連商品交易所交易手續(xù)費(fèi)相對(duì)低廉；其次，鐵礦石主要需求方是國(guó)內(nèi)鋼廠，供給方是澳洲和巴西的礦企，而LME以往是從事有色金屬為主的交易所，因此在該領(lǐng)域并沒有優(yōu)先權(quán)?！眹?guó)泰君安期貨研究所分析師金韜則指出，目前國(guó)內(nèi)大商所內(nèi)已上市的鐵礦石期貨大都還不夠活躍，品種仍在不斷完善的階段，境內(nèi)交易者對(duì)于鐵礦石的套利等操作仍在摸索，因此不會(huì)貿(mào)貿(mào)然的參與境外期貨交易。

“LME在國(guó)內(nèi)推出鐵礦石合約，對(duì)國(guó)內(nèi)客戶增加了一種選擇；大商所的規(guī)則也是處于一個(gè)不斷完善的狀態(tài)，LME的推出鐵礦石合約，有利于完善國(guó)內(nèi)大商所的期貨交易規(guī)則，兩者是一個(gè)互補(bǔ)的關(guān)系，是一個(gè)合理共存的狀態(tài)?！敝袊?guó)物產(chǎn)大宗首席分析師何魯平分析指出。