每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 曾子建    

每經(jīng)記者 曾子建

今日，中國北車（601299，收盤價4.48元）18.21億股H股將在港交所上市交易。然而，由于中國北車在香港招股期間投資者認(rèn)購并不踴躍，且公開市場認(rèn)購不足，因此有分析人士認(rèn)為，北車H股上市后，相對A股可能難有太大溢價空間。

昨日，中國北車A股收盤上漲1.13%。

今年港股第二大IPO

5月21日，中國北車公布招股結(jié)果，每股定價為5.17港元，接近招股價范圍5～6.2元的下限。今日，中國北車H股將在香港聯(lián)交所掛牌。以發(fā)行數(shù)量18.21億股計算，此次公司在香港共募集資金超過90億港元，這也是今年香港集資額第二大的IPO公司。排在第一位的，是今年初李嘉誠長和系旗下的港燈電力投資，該公司當(dāng)時募資額超過200億港元。

中國北車稱，此次集資所得收入中，26.5%將用于發(fā)展新興業(yè)務(wù)，其中包括擴(kuò)展公司旗下融資租賃業(yè)務(wù)，以及研發(fā)高端液化天然氣鐵路罐車；20%將用作國際設(shè)備采購；10%將投資于研發(fā)活動及翻新海外設(shè)備等；20%被將用作償還債務(wù)。

不過，對于一個近百億港元的大型IPO項目，中國北車的H股發(fā)行并不順利。此前中國北車曾預(yù)計，最多集資約124億港元，招股區(qū)間介于每股5到6.2港元。但此次H股發(fā)行最終定于每股5.17元，已經(jīng)接近中國北車預(yù)計下限。

根據(jù)中國北車的公告，其公開發(fā)售部分獲1.186億股有效申請，僅為公開發(fā)售可供認(rèn)購總數(shù)1.82億股的65%，散戶100%獲配認(rèn)購股份。國際發(fā)售部分則獲適度超額認(rèn)購，中國北車稱，香港公開發(fā)行未獲認(rèn)購的6348.45萬股將重新分配至國際發(fā)行。

分析人士稱破發(fā)可能性小

分析人士認(rèn)為，中國北車H股招股遇冷，主要是因為香港股市近期市況不好，雖然恒指短期在反彈，但這樣的行情并不利于大盤股的IPO。另外，統(tǒng)計顯示，今年以來香港上市的20只新股，僅有5家公司目前股價保持在招股價以上，其余全部破發(fā)。跌幅最大的飛尚無煙煤（01738，HK）已經(jīng)破發(fā)近60%。

今日，中國北車H股就將上市交易，其首日表現(xiàn)能否給市場帶來驚喜？

昨日，香港輝立暗盤交易系統(tǒng)顯示，中國北車暗盤報價僅5.18港元，較招股價略高0.2%。分析人士認(rèn)為，由于中國北車H股認(rèn)購不足，因此今日上市后的表現(xiàn)并不樂觀。不過，5.17港元的定價接近招股價范圍的下限，已經(jīng)反映了市場的消極態(tài)度，而且相對于A股4.48元人民幣的收盤價也有近10%的折價，因此破發(fā)的可能性雖然存在，但投資者也不必過分擔(dān)心。

另外有香港券商分析師表示，中國軌道交通裝備制造的另外一家大公司中國南車已先于北車實現(xiàn) “A+H”股上市。從中國南車的市場表現(xiàn)來看，目前其H股股價5.76港元，A股僅為4.31元人民幣，H股實際上是處于溢價狀態(tài)。因此，該分析師認(rèn)為，北車H股上市破發(fā)的可能性并不大，但也難有太大驚喜。