對(duì)于即將到來(lái)的10月市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)依然較為樂(lè)觀。部分受訪珠三角券商投資人士表示，10月市場(chǎng)預(yù)期主要集中在四中全會(huì)、滬港通等政策性機(jī)會(huì)，將積極關(guān)注相關(guān)低價(jià)藍(lán)籌股。

“10月份預(yù)計(jì)宏觀數(shù)據(jù)不會(huì)有太大的亮點(diǎn)，但機(jī)會(huì)依然存在，這主要就集中在滬港通等促發(fā)因素推動(dòng)的低價(jià)藍(lán)籌上。”有珠三角券商資管投資經(jīng)理表示，10月份由于市場(chǎng)做多情緒的延續(xù)，總體仍將偏向于活躍，交易性機(jī)會(huì)比較普遍，布局上主要考慮配置穩(wěn)定性，在年底前鎖定收益。

招商證券(600999)分析，總體來(lái)看，當(dāng)前面臨的市場(chǎng)情況是工業(yè)品量?jī)r(jià)齊跌，庫(kù)存消化壓力有所減輕，但現(xiàn)金流壓力增加；消費(fèi)品基本面環(huán)比改善，但程度有限、彈性不大；TMT等新興領(lǐng)域業(yè)績(jī)內(nèi)生增長(zhǎng)承壓，更加依賴并購(gòu)，行業(yè)估值溢價(jià)高企。在基本面彈性小，而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好程度較高的情況下，各行業(yè)普遍出現(xiàn)輕基本面、重題材的走勢(shì)特征，轉(zhuǎn)型、并購(gòu)、國(guó)企改革仍是個(gè)股行情的驅(qū)動(dòng)因素，短期內(nèi)預(yù)計(jì)這種局面還將持續(xù)。

10月需要關(guān)注的大事件主包括四中全會(huì)召開(kāi)、滬港通落地、美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束購(gòu)債，這將給市場(chǎng)帶來(lái)一系列影響。美國(guó)退出寬松啟動(dòng)加息的預(yù)期愈來(lái)愈強(qiáng)，美元指數(shù)的上漲吸引資金回流國(guó)內(nèi)，對(duì)A股的風(fēng)險(xiǎn)偏好和流動(dòng)性形成壓制，不利于題材股的炒作；滬港通將給低估值藍(lán)籌尤其是消費(fèi)股板塊帶來(lái)增量資金；四中全會(huì)的召開(kāi)，可觀察到目前市場(chǎng)預(yù)期的各種改革方案，或預(yù)期兌現(xiàn)、或發(fā)現(xiàn)不及預(yù)期。會(huì)議結(jié)束后改革題材板塊行情預(yù)計(jì)將暫時(shí)沉寂，綜合考慮，屆時(shí)消費(fèi)藍(lán)籌有望成為配置重點(diǎn)。

有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，A股資產(chǎn)逐步融入真正的全球資產(chǎn)配置體系，封閉式的A股環(huán)境即將發(fā)生巨變，海外投資者作為“邊際增量資金”之一將對(duì)市場(chǎng)定價(jià)體系產(chǎn)生深刻影響，A股的估值體系將從“中國(guó)特色”過(guò)渡到“全球接軌”，部分具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力龍頭企業(yè)將進(jìn)入全球投資者的配置視野，投資者也會(huì)更加注重ROE、現(xiàn)金流以及公司治理，藍(lán)籌股龍頭有望迎來(lái)機(jī)會(huì)。

從滬港通受益路線來(lái)看，券商機(jī)構(gòu)人士建議從套利同股“異價(jià)”的角度，建議配置金融板塊以及龍頭個(gè)股；從配置內(nèi)地特有投資品種角度，建議配置國(guó)防軍工、食品飲料和生物醫(yī)藥等板塊。同時(shí)，有券商機(jī)構(gòu)人士預(yù)期，由于當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的階段持續(xù)，各行業(yè)橫向和縱向的整合將是一個(gè)常態(tài)。因此，由并購(gòu)帶來(lái)的主題機(jī)會(huì)將在中長(zhǎng)期內(nèi)長(zhǎng)期存在，只是需要警惕漲幅過(guò)大的題材股。