6月中下旬以來市場的暴跌走勢，吞噬了許多私募在上半年廝殺的利潤，同時也讓2015年上半年的排名爭奪戰(zhàn)變得更具戲劇性。截至2015年7月15日，根據各私募基金發(fā)布的最新凈值數據，好買基金研究中心對今年以來股票型私募的業(yè)績做了排名統(tǒng)計。 數據顯示，大觀新興主題精選1號以605.56%的業(yè)績回報奪得2015年上半年股票私募桂冠。和近年來的股票私募前十榜單經常出現(xiàn)許多黑馬一樣，大觀新興主題精選1號也是一匹黑馬，該基金在二季度彎道超車，業(yè)績持續(xù)狂奔。大觀投資成立于2010年5月，不過旗下現(xiàn)存的最老一只產品大觀三號基金成立于2013年8月，整體而言屬于新秀黑馬。另外，常年霸占股票私募前排的澤熙上半年依然表現(xiàn)較好，旗下產品澤熙3期以224.19%的收益排名第六。 上半年平均收益37.84% 去年下半年至今，A股市場走出了一輪多年一遇的牛市行情，上證指數從2000點附近一路漲至6月上旬的5100點，漲幅達1.5倍。不過由于本輪牛市是由杠桿資金帶動的行情，而杠桿上的牛市一大特征就是助漲助跌，所以在監(jiān)管層嚴查兩融違規(guī)操作、大股東減持股票之時，A股市場終于在6月中旬開啟了一場讓很多投資者“一朝回到解放前”的下跌行情。這場堪稱“股災”的暴跌行情一直持續(xù)到7月8日才開始逐步企穩(wěn)。不過由于前期市場漲幅較大，盡管經歷股災，不少私募仍然取得了非常亮眼的業(yè)績。 好買基金研究中心數據顯示，截至7月15日，具有業(yè)績記錄的2659只非結構化股票型私募上半年平均業(yè)績37.84%，而同期滬深300指數僅上漲26.58%。其中，2308只股票私募取得正收益，占比86.80%，861只產品上半年收益超過50%。 倚天投資：持股不超過5天 除大觀新興主題精選1號這只黑馬冠軍之外，倚天投資在這輪牛市行情中也賺足了投資者的眼球。躋身上半年股票私募前三甲的“倚天雅莉3號”成立于2014年9月，在經歷了幾個月的下跌之后，由于抓住這輪創(chuàng)業(yè)板大漲的行情，年初開始持續(xù)領跑，截至6月26日，上半年取得了351.89%的超額業(yè)績回報。 之所以能夠在半年內取得如此高額的業(yè)績回報，主要是因為該基金經理葉飛的操作風格所致，習慣于用短線操作把握牛市行情，上半年以來主要投資于高科技板塊、次新股、互聯(lián)網金融軟件以及網絡安全軟件等熱點行業(yè)。就其操作風格而言，葉飛屬于典型的快進快出型，曾公開表示其股票持倉一般不會超過5個交易日，除非特別看好才會持有10天至15天。對于如此頻繁的換手率，基金經理葉飛認為這種超短線操作且設定止損線的策略能夠避免極端系統(tǒng)性風險。 值得注意的是，該基金雖然在上半年業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)亮眼。但是高收益的同時也對應著較高的風險，比如在6月中旬的這次暴跌中，倚天雅莉3號產品未能幸免。截至6月26日最新數據，該基金自6月12日高點回撤18.82%。而且這一數據并未統(tǒng)計到暴跌最為嚴重的幾天，即6月28日之后幾乎每天跌停的一周。 澤泉投資：跌市凈值不跌反漲 上半年業(yè)績表現(xiàn)一直較為優(yōu)異的還有澤泉景渤金融投資。從該基金的凈值走勢來看，最大亮點是在這輪深跌行情中，澤泉不僅沒有遭遇巨大回撤，反而在暴跌中實現(xiàn)了凈值的增長。比如，澤泉景渤金融投資在6月12日凈值為3.79元，而截至7月3日，其凈值累計增長至3.98元，漲幅為5.44%，而期間上證綜指和創(chuàng)業(yè)板指數跌幅超30%。值得注意的是，該基金自2013年12月成立至今2年多，歷史最大回撤為-16.36%，期間滬深300最大回撤為-27.16%。如此回撤能在上半年取得253.40%的業(yè)績收益實屬不易。 關于該基金經理辛宇的風格，從其從業(yè)經歷及公開發(fā)表的觀點來看，其善于從基本面選股，同時尊重市場趨勢，配以波段操作。具體來看，基金經理辛宇熟悉市場各方主力的選股思路和操盤手法。善于剖析每個階段市場的不同特點，重視對人性的研究，認為炒股最終是炒“心”，強調投資心態(tài)的作用，并與基本面分析和技術分析相結合。另外，從其公開的市場觀點中也可看出，該基金經理在股市一片樂觀上漲時不斷提示風險，風格相對謹慎。 事實上，由于眾多私募產品的凈值仍在不斷更新中，加上6月底市場的深跌，所以雖然部分私募只是相差幾天的業(yè)績數據，仍然可能導致這一排名出現(xiàn)變化。由于歷年冠軍私募業(yè)績并非可以延續(xù)等因素，投資者在參照私募“中考”業(yè)績排名時，需仔細了解其投資風格、理念，并結合自身的風險承受能力。