每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王一鳴    

每經(jīng)記者 王一鳴

    擬定增募資86億元收購德美兩家汽車電子商，均勝電子（600699，收盤價31.25元）大手筆的海外收購甫一出爐便引發(fā)市場關(guān)注。

    據(jù)公司3月1日披露，均勝電子收到的《問詢函》顯示，上證所就本次海外并購的整合風(fēng)險、標(biāo)的資產(chǎn)的經(jīng)營風(fēng)險、交易安排及估值及行業(yè)信息等予以問詢。

    1日收盤后，均勝電子董秘辦人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“重組收到問詢函屬于正常流程，公司正在準(zhǔn)備回復(fù)問詢。若回復(fù)內(nèi)容獲交易所通過以及內(nèi)容予以公告后，公司股票才可復(fù)牌。”

    同日公告受到上證所問詢的還有近期熱衷于“跨界”玩題材的升華拜克（600226，前收盤價7.43元）。

募資86億收購?fù)馄?/span>

    回顧交易方案，均勝電子于2月15日晚間發(fā)布非公開發(fā)行股票預(yù)案與重大資產(chǎn)重組方案，公司擬向不超過十名特定投資者發(fā)行不超過3.6億股，募資總額不超過86億元，為此次海外并購提供資金，用于合并及增資美國KSS公司以及德國TS道恩的汽車信息板塊業(yè)務(wù)，及補(bǔ)充公司流動資金。

     美國項(xiàng)目方面，均勝電子將通過新設(shè)立的美國全資子公司Merger Sub合并美國公司KSS，交易基準(zhǔn)合并對價為9.2億美元；德國項(xiàng)目方面，公司與公司德國子公司普瑞控股共同向德國TS道恩收購其汽車信息板塊業(yè)務(wù)，交易基準(zhǔn)對價為1.8億歐元。

　　通過收購，均勝電子將進(jìn)一步加大在智能駕駛領(lǐng)域的布局。其中，KSS公司為全球頂級汽車安全系統(tǒng)供應(yīng)商，業(yè)務(wù)包括主動安全、被動安全和特殊產(chǎn)品三大類別，為面向自動駕駛提供安全解決方案的公司。而TS道恩致力于車載信息系統(tǒng)、導(dǎo)航與輔助駕駛和智能車聯(lián)系統(tǒng)的開發(fā)和服務(wù)。 

    均勝電子表示，通過內(nèi)生和外延并重模式積極拓展新的產(chǎn)品系，以期與現(xiàn)有的駕駛控制系統(tǒng)形成合力，積極布局自動駕駛和智能車聯(lián)方向，推動安全、舒適和環(huán)保的駕駛理念，實(shí)現(xiàn)在汽車4.0時代的戰(zhàn)略升級和突破。

現(xiàn)金支付能力受關(guān)注

    據(jù)悉，在經(jīng)營風(fēng)險層面，上證所關(guān)注客戶和供應(yīng)商的依賴風(fēng)險。如前五大客戶和供應(yīng)商情況；標(biāo)的資產(chǎn)主要客戶與兩公司原股東之間的關(guān)系，是否存在主要客戶依賴于原公司股東的情形等。

    值得注意的是，此次海外收購現(xiàn)金對價約為73億元，資金來源包括自有資金、銀行貸款以及公司其他自籌資金。同時，均勝電子擬以定增募資用于置換部分對價。因現(xiàn)金支付能力不足可能導(dǎo)致交易失敗的風(fēng)險上證所亦予以關(guān)注。 

    對此，均勝電子需補(bǔ)充披露：擬以自有資金支付的金額；并結(jié)合非公開發(fā)行的不確定性、交易的支付進(jìn)度及資金來源，說明公司資金安排能否滿足對價支付的時間進(jìn)度要求，如存在交易支付款項(xiàng)不能及時、足額到位的情形，對本次交易的影響，公司擬采取的應(yīng)對措施，并進(jìn)行重大風(fēng)險提示等。

    根據(jù)上述函件，上證所要求本公司于3月4日之前，針對上述問題進(jìn)行書面回復(fù)，并對重大資產(chǎn)重組預(yù)案作相應(yīng)補(bǔ)充。

    在3月1日一同公告受到上證所問詢的還有升華拜克，在重組遭否（原因詳見本報1月29日《重組將致實(shí)控人違反信披內(nèi)容 升華拜克跨界玩“網(wǎng)游”被否》）后不久，升華拜克便表態(tài)公司將繼續(xù)推進(jìn)收購炎龍科技。并且，公司還提出未來將以“泛娛樂”戰(zhàn)略作為發(fā)展重點(diǎn)，調(diào)整組織架構(gòu)、出資設(shè)立子公司開展IP價值評估及運(yùn)營服務(wù)等。

    對此，上證所要求公司結(jié)合行業(yè)政策、監(jiān)管要求、準(zhǔn)入條件、競爭態(tài)勢和市場環(huán)境等對公司“泛娛樂”戰(zhàn)略涉及的具體業(yè)務(wù)進(jìn)行可行性分析并提示相關(guān)風(fēng)險。