在降息以及貨幣寬松的背景下，銀行理財產品的收益率持續(xù)下降，而銀行代銷的保險產品卻越來越受到銀行和投資者雙方的青睞；與此同時，銀行代銷信托產品的市場表現卻不如人意。

近日，《證券日報》記者走訪多家銀行發(fā)現，進入2016年以來，銀行理財產品年化收益率“破4”的范圍持續(xù)蔓延，如今的行業(yè)均值更是跌破3.7%大關，理財產品已齊齊進入了“3時代”，收益率達到4%以上的產品已屬鳳毛麟角。相對而言，目前銀保產品年化收益率在5%以上的仍很常見，客戶購買的積極性自然要高許多。另外，大部分銀行已經停止代銷信托產品，個別銀行雖然未完全停止代銷業(yè)務，但是代銷的產品數量和種類也非常少，而且不公開發(fā)售，只針對私人銀行客戶。

銀行理財產品  發(fā)行量、收益率雙降

今年以來，銀行理財產品收益率持續(xù)呈下降趨勢，目前大多在3%-4%區(qū)間。與此同時，銀行理財產品規(guī)模增速亦明顯放緩。來自普益標準的最新監(jiān)測數據顯示，9月份，銀行理財產品發(fā)行量有所“縮水”，環(huán)比減少逾400款?？梢?，銀行的發(fā)行熱情在減退。就連中秋節(jié)和國慶小長假期間，銀行的“促銷”熱情也遠不及往年，“特供”理財產品數量銳減。

普益標準發(fā)布的銀行理財市場月報數據顯示，9月份，393家銀行共發(fā)行了8233款銀行理財產品，發(fā)行銀行數比上期增加9家，產品發(fā)行量減少422款。發(fā)行的銀行理財產品中，國有控股銀行共發(fā)行936款，股份制商業(yè)銀行共發(fā)行1222款，城市商業(yè)銀行共發(fā)行3558款，農村金融機構共發(fā)行2223款，外資銀行共發(fā)行294款。

在投資者較為關注的收益率方面，9月份，城市商業(yè)銀行發(fā)行的封閉式預期收益型人民幣理財產品依然領先。據統(tǒng)計，當月城市商業(yè)銀行發(fā)行保本型理財產品發(fā)行867款，其中，6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為3.46%，12個月以上的理財產品平均預期收益率為3.39%；非保本型理財產品2604款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為4.09%，3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為4.17%，6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為4.20%。均為當月同期產品中平均收益最高的。值得關注的是，在中短期保本產品中，國有控股銀行同樣表現較為出色。由其發(fā)行的307款保本型理財產品中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為3.65%，3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為3.57%，均拔得頭籌。此外，股份制商業(yè)銀行則在長期產品方面更勝一籌，其發(fā)行的932款非保本型理財產品中，12個月以上的理財產品平均收益率達4.26%。

多家銀行的工作人員對《證券日報》記者表示，高收益理財產品目前不多，一些收益率相對較高的理財產品一旦發(fā)行就會受到追捧，剛上線便被投資者‘秒殺’。

收益率達5%  銀保產品引關注

日前，有“中國金融業(yè)風向標”之稱的2016北京國際金融博覽會暨北京國際金融投資理財博覽會在北京開幕。本報記者走訪發(fā)現，保險公司展臺和互聯網金融公司展臺前人氣最旺，甚至有投資者當場仔細研讀產品的具體合同條款，顯示出現場簽單的可能，而銀行的展位雖然普遍位置好、空間寬廣，但是在記者走訪的時間段，駐足的投資者比較少。

此外，在本報記者走訪的幾家銀行網點，各種銀保產品也都標注在了大堂的醒目位置。在一些銀行網點，有保險公司與銀行合作推出的銀保產品收益率在5%以上，引起投資者關注。

在某國有大行的一家網點，《證券日報》記者注意到，大堂的宣傳欄上貼有一張印有近期理財產品發(fā)售信息的宣傳單，其中有一行用大大的紅字非常顯眼地標注著“**財險”。

對于銀保產品的優(yōu)勢，許多銀行的理財經理表示，不僅收益率高，而且保本。“因為穩(wěn)健型銀行理財產品收益率不斷下降，現在購買銀行理財產品的投資者很少。我一般都會主動給投資者介紹保險產品，收益率相對要高，而且很多投資者自己也傾向于咨詢和購買銀保產品”，某股份制銀行的理財經理表示。

某國有大行的理財經理也對本報記者表示，“目前有一款三年期的財險，年化收益率5.1%，這款產品最近賣得比較好，你可以考慮一下這款產品。”

另一家國有大行的理財經理告訴《證券日報》記者：“現在銀行理財產品收益率下降明顯，客戶的購買積極性不高。相反，我們行與一些保險公司合作的產品，收益率高，賣得特別好，有一款銀保產品剛剛賣完，可能要等到12月底才會有，此外，客戶既可以來網點購買，也可以在網銀上操作，非常方便。

不過，本報記者在走訪調查中發(fā)現，部分銀行代銷的保險產品收益率也在下降。某國有大行的一款銀保產品2年期和5年期的預期收益率為4.3%和5%，之前的預期收益率分別為4.73%和5.84%。在一家股份制銀行某網點，有一款3年期的銀保產品之前的收益率為5.2%，目前已降低到4.5%。

銀行工作人員表示，從長期來看，理財產品收益可能還將持續(xù)走低，因此建議想要購買理財產品的市民最好拉長投資期限，購買中長期產品，提前鎖定高收益。從資產配置的角度來說，配置一定的銀保產品也是不錯的選擇。另外，一定要充分考慮自己對保險的需求，謹慎選擇，做好長期持有的準備，因為中途退保損失會比較大。

信托產品 被部分銀行停售

《證券日報》記者走訪五大行發(fā)現，除了中國銀行目前還代銷信托產品，建行只針對部分私人銀行客戶提前預約，其他銀行目前均已暫停信托理財的代銷業(yè)務。

除此之外，在股份制銀行方面，信托產品的“出鏡率”也不是很高，很多銀行也暫停代銷信托業(yè)務，僅有個別的銀行保持代銷信托產品，但是收益率也在下降。

在建行某支行網點，理財經理告訴《證券日報》記者：“我行代銷的信托產品只針對部分私人銀行客戶，而且要提前預約，多為300萬元起售，代銷的信托產品預期年化收益率為4.5%—5%，之后預計會更低，并且由于額度有限，該類產品一般不會公開銷售。”

在另外兩家股份制銀行網點，銀行工作人員均表示：“我行已經暫停了信托理財的代銷業(yè)務。”其中一家股份制銀行的工作人員表示，“我們上個月還有賣過信托產品，這個月暫停了該項業(yè)務。”

通過本報記者走訪對比，半年前，各銀行代銷的信托產品預期年化收益率多在5%-6%的水平，有部分銀行代銷的產品在預期年化收益率上可達到6.5%以上。目前來看，各銀行代銷的信托產品預期年化收益率多在4%—5%之間。此外，5月初某股份制商業(yè)銀行代銷的信托產品不管在種類和數量上都相對較多，日前本報記者再次走訪該行網點了解到，其代銷的信托產品不管在種類和數量上都比較少，而且收益率相比之前也要低很多。