證監(jiān)會要求企業(yè)上市輔導時間必須滿18個月？主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板的盈利要求已上升為5000萬和3000萬？影視、傳媒、互聯網、游戲類企業(yè)原則勸退？ 針對“IPO發(fā)行新規(guī)”傳聞以及次新股風險揭示不充分可能被罰等熱點話題，證監(jiān)會昨天集中予以回應。 強調：不同行業(yè)信披要求不同 4月底，某財經評論人在微博上發(fā)文，“據傳：面對瘋狂而來的Pre-IPO（股票發(fā)行前），證監(jiān)會內部通知：第一，上市輔導時間要一整年，地方證監(jiān)局驗收合格后才能報材料，這意味著還沒有輔導的公司至少要1.5年后才可以報材料，所有公司一視同仁：第二，創(chuàng)業(yè)板3000萬，主板和中小板5000萬利潤，作為報材料基本條件：第三，影視、傳媒、娛樂(含游戲)、文化和互聯網，原則上勸退。” 昨日，證監(jiān)會相關部門表示，以上傳聞均與事實不符，相關部門并未對傳聞所涉內容進行過修改研究。 證監(jiān)會有關人士表示，除對國家規(guī)定已經作出限制的行業(yè)，如類金融企業(yè)限制上市外，證監(jiān)會并未對其他行業(yè)企業(yè)IPO條件作出特別限制，所有企業(yè)都是按照受理順序來審核過會的。IPO審核過程中，對擬上市企業(yè)財務門檻和輔導期的要求均無變化。上述人士指出，有一點不同，就是信息披露要求?？紤]到某些行業(yè)的特殊性，從保護弱勢群體和中小投資者的角度出發(fā)，真實、準確、全面反映發(fā)行主體原貌，證監(jiān)會針對不同行業(yè)的信息披露要求或有不同。 嚴審：嚴把關與現場檢查 雖然企業(yè)發(fā)行條件要求并無變化，但審核過程日益嚴格，發(fā)行審核“嚴把關”已經成為常態(tài)。 以去年四季度為分界，據統(tǒng)計，2016年1-9月，共有162家企業(yè)召開發(fā)審會，否決10家，否決率為6.2%。去年四季度以來，IPO進入常態(tài)化發(fā)行階段。2016年四季度共有107家企業(yè)召開發(fā)審會，否決8家，否決率7.5%。進入2017年，否決率進一步上升。截至5月3日，共安排175家企業(yè)上會，否決19家，否決率10.9%。 據證監(jiān)會有關人士介紹，還有更多企業(yè)止步在初審階段。根據相關規(guī)定，IPO的審核工作流程分為受理、反饋會、見面會、初審會、發(fā)審會、封卷、核準發(fā)行等主要環(huán)節(jié)。初審會由審核人員匯報發(fā)行人的基本情況、初步審核中發(fā)現的主要問題及反饋意見回復情況。 相關數據顯示，初審階段，2016年四季度，證監(jiān)會共審結首發(fā)企業(yè)153家，包括核準、否決、撤回三種情形，其中核準131家，14家在審企業(yè)撤回申請，8家企業(yè)被發(fā)審委否決，核準率為85.6%，否決率為14.4%。今年截至5月3日，證監(jiān)會共審結首發(fā)企業(yè)217家，其中核準申請158家，40家在審撤回申請，19家否決，核準率是72.8%，否決率是27.2%。相對于發(fā)審會，初審階段過濾掉了一大批有問題的企業(yè)。 另據了解，去年第四季度，證監(jiān)會對12家IPO企業(yè)進行了現場檢查，其中信息披露質量抽查企業(yè)4家、日常審核發(fā)現重大疑點企業(yè)6家、貧困地區(qū)企業(yè)2家；2017年3月，證監(jiān)會啟動2017年第一次現場檢查，對34家首發(fā)企業(yè)進行現場核查，其中信息披露質量抽查企業(yè)14家、日常審核發(fā)現重大疑點企業(yè)11家、貧困地區(qū)企業(yè)9家。 據權威人士透露，證監(jiān)會發(fā)行部在檢查中發(fā)現的線索，均已向會內有關職能部門移送或通報相關情況。2016年，發(fā)行部將4家首發(fā)企業(yè)的問題線索移交稽查局處理，將4家執(zhí)業(yè)存在問題的保薦機構移送機構部采取出具警示函的監(jiān)管措施。 “2017年至今，結合現場檢查發(fā)現的問題，發(fā)行部將2家首發(fā)企業(yè)的問題線索移交稽查局處理，將8家保薦機構的執(zhí)業(yè)情況通報機構部，5家會計事務所的執(zhí)業(yè)情況通報會計部，2家律師事務所的執(zhí)業(yè)情況通報法律部?！痹撊耸窟M一步補充道。 次新股：業(yè)績下滑視情節(jié)處罰 近期對企業(yè)業(yè)績變化的批評比較多。在發(fā)布今年一季報的339家次新上市公司中，超過九成次新股盈利報喜，但也有32家上市公司凈利潤為虧損。統(tǒng)計顯示，在上述32家中，創(chuàng)業(yè)板次新股多達16家。 某券商負責人對記者表示，對于次新股業(yè)績變動需要分情況看待，分析業(yè)績下滑與行業(yè)波動趨勢是否相符、有無合理理由。有可能存在兩種情況需要持續(xù)觀察，一是企業(yè)本身受經濟周期、行業(yè)周期以及季節(jié)性波動影響導致的業(yè)績變化。如果同比無明顯變化，則屬于正常波動。二是部分創(chuàng)業(yè)板企業(yè)由于體量小，根據訂單實施情況確認收入，無明顯季節(jié)規(guī)律，上市后當期的業(yè)績無明顯參考價值。 證監(jiān)會有關人士也表示，如果企業(yè)上市后當年業(yè)績下滑甚至虧損嚴重，但風險揭示不夠充分，證監(jiān)會將視情節(jié)輕重采取行政處罰或相應措施。