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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 何建川

進(jìn)入11月份，滬指在3400點(diǎn)得而復(fù)失，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也再次跌回1900點(diǎn)下方，未來(lái)行情將如何演繹？私募又是怎么看的呢？

據(jù)私募排排網(wǎng)11月對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)顯示，市場(chǎng)情緒較前兩個(gè)月有所收斂，對(duì)于11月份的行情依然以看多為主；其中，11月私募倉(cāng)位達(dá)到滿倉(cāng)的占比超過(guò)三成。此外，在10月調(diào)研方面，共有655家私募參與了調(diào)研，數(shù)量遠(yuǎn)超過(guò)公募、券商、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)。

私募11月滿倉(cāng)占比提高至31.58%

私募排排網(wǎng)11月對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)顯示，今年11月A股市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)值為121.97，較上月跌3.3%。調(diào)查結(jié)果顯示，43.95%的基金經(jīng)理選擇了中性態(tài)度，較上月下降但幅度有限；有47.13%的基金經(jīng)理對(duì)11月A股市場(chǎng)持樂(lè)觀或極度樂(lè)觀態(tài)度，其中7.64%依然持極度樂(lè)觀態(tài)度；從A股市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)來(lái)看，私募基金經(jīng)理對(duì)11月份A股市場(chǎng)的看法保持中性偏樂(lè)觀態(tài)度。

在結(jié)構(gòu)性的行情下，更能考驗(yàn)私募的選股能力，私募機(jī)構(gòu)對(duì)后市樂(lè)觀，體現(xiàn)在倉(cāng)位方面就是，當(dāng)前私募機(jī)構(gòu)的平均倉(cāng)位水平維持在七成左右，其中半倉(cāng)以上私募機(jī)構(gòu)占比為90.13%，繼續(xù)維持在高位，中高倉(cāng)位私募占比略有上升。調(diào)查結(jié)果顯示，由于此前兩個(gè)月私募機(jī)構(gòu)普遍以中高倉(cāng)位為主，有66.67%的私募基金經(jīng)理選擇在11月繼續(xù)維持當(dāng)前倉(cāng)位水平，選擇增倉(cāng)/大幅增倉(cāng)的基金經(jīng)理占比為15.69%。

值得注意的是，整體倉(cāng)位在八成以上的私募機(jī)構(gòu)占比為50.66%，然而滿倉(cāng)的私募機(jī)構(gòu)占比卻進(jìn)一步提高至31.58%。對(duì)此，私募排排網(wǎng)研究員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，因?yàn)槟甓扰琶麪?zhēng)奪戰(zhàn)進(jìn)入了最后的沖刺階段，部分中小型私募機(jī)構(gòu)通過(guò)滿倉(cāng)操作，為的就是爭(zhēng)奪年末的排名，好的業(yè)績(jī)對(duì)于私募發(fā)行產(chǎn)品有著極大的好處。

上海優(yōu)波投資董事長(zhǎng)陳龍告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，公司目前整體倉(cāng)位較高，其中港股通部分占比60%，A股部分占比15%，剩余25%為固定收益。另外一位不愿具名的私募人士指出，近期上證指數(shù)在3400點(diǎn)一線震蕩，個(gè)股分化特征明顯，展望A股后期走勢(shì)，市場(chǎng)整體有望延續(xù)“指數(shù)緩步推漲、優(yōu)質(zhì)個(gè)股股價(jià)持續(xù)強(qiáng)勢(shì)”的慢牛格局，此外昨天兩融余額突破萬(wàn)億元，這就反映出市場(chǎng)資金看好后市。

私募基金調(diào)研熱情居高不下

值得注意的是，私募對(duì)于年末布局，也體現(xiàn)在行動(dòng)上。在10月份，私募基金調(diào)研熱情居高不下，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，10月共有655家私募參與了上市公司調(diào)研，數(shù)量遠(yuǎn)超過(guò)公募、券商、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)，其中多家百億私募基金堪稱調(diào)研'勞模'，淡水泉、宏道投資、拾貝投資、高毅資產(chǎn)、星石投資、景林資產(chǎn)等私募基金月度調(diào)研皆超5次。其中，淡水泉以17次高居私募榜首，包括主板4家、中小板7家、創(chuàng)業(yè)板3家。

從私募調(diào)研后的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，京東方A、飛樂(lè)音響、TCL集團(tuán)等漲幅均超過(guò)20%。值得注意的是，不少百億私募熱衷于扎堆調(diào)研同一家公司，如重陽(yáng)投資、高毅資產(chǎn)、展博投資等私募10月調(diào)研了歌爾股份、尚品宅配等公司，星石投資、朱雀投資、景林資產(chǎn)等一起調(diào)研了歐派家居。此外，王亞偉的千合資本10月調(diào)研了TCL集團(tuán)及長(zhǎng)安汽車兩家公司。

值得注意的是，歌爾股份在10月共接待了114家私募的調(diào)研，是接受私募調(diào)研最多的上市公司；而對(duì)于調(diào)研內(nèi)容，私募仍然聚焦其VR及聲學(xué)器件的升級(jí)空間等領(lǐng)域。實(shí)際上羅萊生活、歌爾股份、正邦科技是淡水泉調(diào)研個(gè)股的前三甲，其中歌爾股份是淡水泉長(zhǎng)期持有的重倉(cāng)股，淡水泉旗下兩款產(chǎn)品三季度共計(jì)持有約7240萬(wàn)股股票。

同時(shí)京東方A等電子行業(yè)公司也受到私募機(jī)構(gòu)的追捧，10月以來(lái)，由于第6代柔性AMOLED屏生產(chǎn)線量產(chǎn)、三季報(bào)靚麗等疊加因素，京東方A自9月底開(kāi)始，出現(xiàn)了大幅上漲，月度漲幅逾41%，為重倉(cāng)機(jī)構(gòu)帶來(lái)豐厚回報(bào)。此外，醫(yī)藥醫(yī)療類個(gè)股同樣受到了私募的重點(diǎn)關(guān)注。10月以來(lái)，開(kāi)立醫(yī)療、華東醫(yī)藥等公司也都受到30家及以上私募基金的調(diào)研。

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