圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng) 5月16日，科技股主線有所分化：人工智能板塊異軍突起，5G板塊回調(diào)明顯，云計(jì)算板塊則仍保持著一定市場(chǎng)熱度，板塊內(nèi)博彥科技漲停，此外廣東榕泰、美利云等漲幅超5%。 分析指出，云計(jì)算產(chǎn)業(yè)當(dāng)前仍保持著快速的增長(zhǎng)趨勢(shì)，為板塊中期向好提供基本面支撐。而在近期市場(chǎng)情緒修復(fù)過(guò)程中，云計(jì)算板塊以其高彈性受到資金關(guān)注。 行業(yè)延續(xù)高景氣 2019年一季度，云計(jì)算板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入408.10億元，同比增長(zhǎng)15.31%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)8.72億元，同比增長(zhǎng)5.60%。 據(jù)中信建投證券統(tǒng)計(jì)，以浪潮信息、中科曙光等為首的服務(wù)器設(shè)備供應(yīng)商為板塊一季度業(yè)績(jī)提升貢獻(xiàn)主要力量，2019年一季度，浪潮信息與中科曙光營(yíng)業(yè)收入分別同比增長(zhǎng)27.41%、52.62%，驗(yàn)證板塊景氣度仍然保持較高水平。中科曙光營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)主要源于2018年下半年訂單在今年一季度完成確認(rèn)，扣非歸母凈利潤(rùn)增速符合一季度業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。浪潮信息歸母凈利潤(rùn)增速高于營(yíng)業(yè)收入，近兩個(gè)季度公司毛利率持續(xù)提升。 此外，中國(guó)信息通信研究院數(shù)據(jù)顯示，2017年我國(guó)云計(jì)算整體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)691.6億元，增速34.32%。其中，公有云市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到264.8億元，相比2016年增長(zhǎng)55.7%，預(yù)計(jì)2018-2021年仍將保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，到2021年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到902.6億元。 2018年中國(guó)公有云市場(chǎng)發(fā)展熱情高漲，一方是阿里、騰訊、中國(guó)電信、金山等先進(jìn)入者的大步踐行，另一方則是后發(fā)力者的高歌猛進(jìn)，華為、百度、浪潮、京東等均得益于其強(qiáng)大的研發(fā)和生態(tài)實(shí)力，實(shí)現(xiàn)了高達(dá)市場(chǎng)平均水平2-8倍的迅猛增長(zhǎng)。 關(guān)注三主線機(jī)遇 4月中下旬以來(lái)，科技股行情不斷升溫，沉寂許久的云計(jì)算板塊再度回到市場(chǎng)的主流視野，在此背景下，云計(jì)算板塊還有哪些投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注？ 華創(chuàng)證券表示，從產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成來(lái)看，IaaS服務(wù)提供商就向寡頭格局發(fā)展，但在芯片、服務(wù)器等環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇亦不容忽視，而SaaS的通用和行業(yè)型公司也存在各自的發(fā)展機(jī)遇。近年來(lái)，我國(guó)云計(jì)算下游需求達(dá)到較大體量并保持快速增長(zhǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的拉動(dòng)作用將更加可觀。從爆發(fā)增長(zhǎng)期切換至快速成長(zhǎng)期可能經(jīng)歷增速暫時(shí)波動(dòng)，但行業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)趨勢(shì)不變。IaaS領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注浪潮信息、中科曙光等；SaaS領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注廣聯(lián)達(dá)、用友網(wǎng)絡(luò)等。 東莞證券表示，對(duì)于計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)，云計(jì)算服務(wù)是基于系統(tǒng)開發(fā)的，我國(guó)目前使用的云計(jì)算系統(tǒng)已實(shí)現(xiàn)自主研發(fā)，實(shí)現(xiàn)自主替代。云計(jì)算上游的IDC產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵設(shè)備，在國(guó)際上已經(jīng)取得一定的優(yōu)勢(shì)，關(guān)鍵部件國(guó)內(nèi)也能生產(chǎn)。建議關(guān)注具有核心技術(shù)的相關(guān)標(biāo)的。 興業(yè)證券推薦關(guān)注三主線：首先，IaaS未來(lái)仍會(huì)有巨大發(fā)展空間，頭部公司更有競(jìng)爭(zhēng)力；其次，與IaaS相關(guān)的服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈——云遷移、云運(yùn)維將從IaaS增長(zhǎng)中受益，持續(xù)增長(zhǎng)的上云需求會(huì)帶來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)的收入；最后，IaaS基礎(chǔ)設(shè)施的完善，以及頭部公司宣傳對(duì)大眾云意識(shí)的提升，可以促進(jìn)SaaS行業(yè)的發(fā)展。