券商中國 2019-06-14 05:51:40
據(jù)了解，科創(chuàng)板信息系統(tǒng)將準備就緒。本周六，科創(chuàng)板將進行技術通關測試。通關測試結(jié)束后，上交所交易系統(tǒng)科創(chuàng)板軟件版本正式上線。有業(yè)內(nèi)人士猜測，科創(chuàng)板企業(yè)集體上市日或在7月中下旬。
200多天見證科創(chuàng)速度，6月13日，科創(chuàng)板正式開板。
開板儀式已經(jīng)舉行完畢，科創(chuàng)板第一批股票上市交易還要多久？成為市場最為關心的話題。
據(jù)券商中國記者了解，科創(chuàng)板信息系統(tǒng)將準備就緒。本周六，科創(chuàng)板將進行技術通關測試。通關測試結(jié)束后，上交所交易系統(tǒng)科創(chuàng)板軟件版本正式上線，科創(chuàng)板業(yè)務市場參與者接口正式啟用。
至6月13日，科創(chuàng)板過會企業(yè)已有9家，它們將在證監(jiān)會注冊后獲得IPO發(fā)行批文。發(fā)行環(huán)節(jié)正常將歷時15個工作日。另有12家科創(chuàng)板受理企業(yè)即將上科創(chuàng)板審議會議。如果首批科創(chuàng)板企業(yè)以30家來測算，有業(yè)內(nèi)人士猜測，科創(chuàng)板企業(yè)集體上市日或在7月中下旬。
緊要沖刺關頭，投資者適當性管理依然是監(jiān)管和券商關注的重點。就在6月12日，證券業(yè)協(xié)會聯(lián)合上交所舉辦了相關科創(chuàng)板系列培訓班，提到網(wǎng)下投資者須加強自查，一些網(wǎng)下投資者應予以注銷或暫停注冊。記者了解到，今年年初，證券業(yè)協(xié)會組織券商開展網(wǎng)下投資者適當性自查工作，共注銷1580個、暫停1.5萬個投資者注冊。
據(jù)券商中國記者了解，本周六將舉行通關測試，但并不測試科創(chuàng)板股票，而是測試普通股票交易。“這叫回歸測試，確?？苿?chuàng)板股票交易時，主板不能受影響。”有大型券商信息技術部負責人對記者表示。
6月12日，各券商及市場參與者收到了《關于開展科創(chuàng)板技術通關測試的通知》，上交所聯(lián)合中國結(jié)算上海分公司定于2019年6月15日（本周六）組織開展科創(chuàng)板技術通關測試。
通知顯示，技術通關測試驗證科創(chuàng)板軟件版本部署上線后無科創(chuàng)板業(yè)務時現(xiàn)有主板業(yè)務可正常進行。測試內(nèi)容是模擬1個交易日的交易，主要測試內(nèi)容為全部投資者可進行主板產(chǎn)品的各類型訂單申報和成交。
本周六的通關測試結(jié)束后，上交所交易系統(tǒng)科創(chuàng)板軟件版本正式上線，科創(chuàng)板業(yè)務市場參與者接口（具體變更情況另行通知）正式啟用。
證券公司、托管銀行、基金公司、保險公司等市場參與主體在通關測試后，應在測試當天下午三點前，提交四項反饋內(nèi)容，分別為：柜臺系統(tǒng)是否必須升級，技術系統(tǒng)改造就緒情況，改造完成時間需要，測試完成情況。
值得一提的是，為適應科創(chuàng)板業(yè)務需求與技術變更，上交所已發(fā)布科創(chuàng)板相關市場端軟件。上交所在通知中提醒到，各市場參與者應認真評估自身實際情況，審慎選擇升級策略，利用測試充分驗證，確保生產(chǎn)系統(tǒng)安全運行。
信息系統(tǒng)即將準備就緒，科創(chuàng)板企業(yè)準備情況如何？
6月13日，瀾起科技股份有限公司、北京天宜上佳新材料股份有限公司、浙江杭可科技股份有限公司3家企業(yè)均過會。6月5日至今不足半月時間，已有9家科創(chuàng)板過會企業(yè)。其他6家過會企業(yè)分別為微芯生物、天準科技、安集科技、福光股份、睿創(chuàng)微納、華興源創(chuàng)等。
根據(jù)制度安排，科創(chuàng)板的發(fā)行上市審核要經(jīng)過受理、審核問詢、上市委審議、證監(jiān)會注冊、發(fā)行上市等5個環(huán)節(jié)。這9家企業(yè)距離注冊及發(fā)行上市，僅一步之遙。按照程序，它們將在證監(jiān)會注冊后獲得IPO發(fā)行批文。
領到IPO發(fā)行批文到上市需要多久？記者了解到，發(fā)行環(huán)節(jié)極限上至少13個工作日，正常會歷經(jīng)15個工作日，即三周時間。
科創(chuàng)板審核也在緊鑼密鼓，目前，科創(chuàng)板上市委審議會議已經(jīng)排到第八次會議，17日、19日、20日以及21日均有科創(chuàng)板審議會議，待審議企業(yè)有12家。
此前多家研究機構都分析，首批科創(chuàng)板企業(yè)會在30家左右。資深投行人士王驥躍認為，由于年報有效期最遲因發(fā)行或上會而可以延長1個月，這就要求7月31日之前必須要刊登正式的招股說明書，否則年報有效期就過期了需要補審并更新招股書，因此集體上市日期不可能安排到8月份。
而一個月之內(nèi)，即7月12日之前，理論上現(xiàn)有安排上會的21家公司是可以完成發(fā)行上市程序的，但還是會顯得時間過于緊張。因此，結(jié)合上述法定時間安排和現(xiàn)實情況，預計科創(chuàng)板集體上市時間在7月中下旬左右。
中信建投證券首席經(jīng)濟學家張岸元13日撰文表示，目前科創(chuàng)板的首要任務是如期開板，至于制度方面的細節(jié)可以在實際運行中逐步予以完善。關于市場波動，相關各方可以準備預案，但大家都應當認識到，沒有任何一種制度能完全抑制市場的投機，對短期投機行為應給予一定的包容度。
中銀國際證券首席宏觀分析師朱啟兵認為，在科創(chuàng)板注冊、監(jiān)管等相關制度中體現(xiàn)的發(fā)行、上市、信息披露、交易、退市等資本市場基礎制度改革，對于完善多層次資本市場體系，進而促進直接融資的發(fā)展，提升金融市場服務實體經(jīng)濟的能力具有巨大價值。
科創(chuàng)板股票真的要來了！全新的制度下，投資者適當性管理依然是監(jiān)管和券商關注的重點。就在6月12日，證券業(yè)協(xié)會聯(lián)合上交所舉辦了相關科創(chuàng)板系列培訓班，目的是加強對承銷商和網(wǎng)下投資者的自律管理,充分發(fā)揮自律約束作用。
“我負責網(wǎng)下投資者的打新，我覺得這次培訓把私募基金的投資者適當性講得很細致，還強調(diào)了網(wǎng)下投資者注冊流程中的注意事項，此外，還把之前大家關注的一些問題都解答了，比如網(wǎng)下投資者如何變更券商，黑名單到期了怎么恢復配售對象權限等等。”有券商經(jīng)紀業(yè)務人士對記者表示。
《首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細則》中規(guī)定，要建立網(wǎng)下投資者適當性管理制度，對此有四點基本要求，即明確網(wǎng)下投資者推薦條件，建立審核決策機制，建立日常培訓管理機制，建立定期復核機制等。
在此次培訓中提到網(wǎng)下投資者須加強自查，比如，截至自查期限，已在首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)推薦注冊的有效網(wǎng)下投資者，應開展自查；另外，已被暫停資格的網(wǎng)下投資者不列入自查范圍，證券公司應在為投資者申請重新開通資格時進行適當性核查。
要求上述自查對象每半年開展一次網(wǎng)下投資者適當性自查，并形成自查報告。自查內(nèi)容包括投資經(jīng)驗、信用記錄、定價能力、投資實力等。
自查結(jié)果的處理方式包括兩種：一是注銷網(wǎng)下投資者注冊；二是暫停網(wǎng)下投資者注冊。其中，連續(xù)兩次適當性自查中配售對象資產(chǎn)規(guī)模低于1000萬且一段時間內(nèi)未參與首發(fā)股票網(wǎng)下詢價的，或者最近一年受到刑事處罰、未因重大違法違規(guī)行為被相關監(jiān)管部門給予行政處罰、采取監(jiān)管措施的，將被暫停網(wǎng)下投資者注冊。
記者還了解到，去年7-8月以及今年1-2月，證券業(yè)協(xié)會組織券商開展了兩次網(wǎng)下投資者適當性自查工作，共對五萬余個推薦網(wǎng)下投資者進行了自查。其中，前一次自查，共注銷投資者賬戶1908個，暫停投資者12個；后一次自查，共注銷1580個，暫停15370個投資者。
證券業(yè)協(xié)會相關負責人在培訓中表示，目前各券商對網(wǎng)下投資者適當性管理中存在三點問題，一是部分推薦券商相關制度及內(nèi)容管理需進一步完善；二是投資者服務、培訓、日常跟進等工作有待加強；三是個別證券公司相關工作質(zhì)量有待提高。
值得一提的是，5月份，多家券商表示，為符合上交所對投資者適當性的要求，后續(xù)將加入一些新的準入條件，有些投資者只能臨柜開通科創(chuàng)板權限，對已開通權限的投資者也將進行全面核查，不符合投資者適當性監(jiān)管要求的投資者將不予提供科創(chuàng)板股票交易相關服務。
記者了解到，在12日的科創(chuàng)板專題培訓上，監(jiān)管人士也將科創(chuàng)板網(wǎng)下投資者注冊流程及注意事項一一指導。
比如，科創(chuàng)板注冊邏輯中，六大類專業(yè)投資者申請網(wǎng)下投資者及配售對象注冊，經(jīng)協(xié)會審核通過后將自動獲得科創(chuàng)板網(wǎng)下詢價資格；私募基金管理人進行科創(chuàng)板網(wǎng)下詢價需要滿足一定特別要求，推薦券商提供相關證明材料，并在系統(tǒng)中選擇“科創(chuàng)板”選項，經(jīng)協(xié)會審核通過后方可獲得科創(chuàng)板網(wǎng)下詢價資格。
報送網(wǎng)下投資者信息、報送配售對象信息的受理時限均為10個工作日，到期配售對象展期申請受理時限為每個工作日11:30前。
特別值得一提的是，六大類機構注冊提交資料暫無變化，私募基金管理人科創(chuàng)板網(wǎng)下投資者注冊提供資料需要有五大注意事項：
注意一，交易經(jīng)驗證明材料可提供自有資金賬戶或管理的其中一只私募基金證券賬戶首次交易時間查詢記錄，并加蓋證券公司業(yè)務章。
注意二，基金業(yè)協(xié)會登記證明是標準化文件，管理人自行出具的不予認可。
注意三，新增申請注冊時前兩個季度每季度末資產(chǎn)管理規(guī)模證明，第一，基金托管人需要具備私募基金托管業(yè)務資質(zhì)；第二，以提交系統(tǒng)注冊資料時間為準，提供最近兩個季度末資產(chǎn)估值表，合計每季度最后一日基金資產(chǎn)凈值總規(guī)模；第三，如管理人管理產(chǎn)品中部分凈值總規(guī)模已達到10億元，則不需要提供全部產(chǎn)品管理規(guī)模證明，提供達到10億元產(chǎn)品規(guī)模證明即可；第四，管理規(guī)模證明中需要加蓋基金托管人業(yè)務章。
注意四，新增近三年所管理的存續(xù)期2年以上產(chǎn)品證明
注意五，承諾函內(nèi)容有變化。在原有承諾函基礎上，私募機構科創(chuàng)板注冊承諾函新增內(nèi)容為：最近12月未受到相關監(jiān)管部門行政處罰、行政監(jiān)管措施或相關自律組織紀律處分。
另外，私募基金注冊科創(chuàng)板配售對象應提供以下資料：
1、私募投資基金產(chǎn)品已在基金業(yè)協(xié)會備案證明
2、托管人蓋章的最近一月末基金規(guī)模6000萬以上估值表
3、產(chǎn)品合同復印件
4、滬深市場證券賬戶卡復印件
5、持有5%（含）以上產(chǎn)品份額的投資者情況說明
6、推薦券商要求的其他資料
需要注意的是，私募基金產(chǎn)品注冊科創(chuàng)板配售對象，增加了托管人蓋章的最近一月末基金規(guī)模（凈資產(chǎn)）6000萬以上證明材料，一般配售對象基金資產(chǎn)規(guī)模要求為1000萬。
科創(chuàng)板一共歷經(jīng)三次全網(wǎng)測試，以及三次專項測試，加上本周六的通關測試，共歷經(jīng)7次測試。此前，深港通業(yè)務在上線前，業(yè)務測試與通關測試也進行了7次測試。
5月11日，科創(chuàng)板進行了第一次全網(wǎng)測試。測試內(nèi)容包括科創(chuàng)板股票新股發(fā)行申購、上市后前五日無漲跌幅控制委托成交、第六日起有漲跌幅控制委托成交、科創(chuàng)板大宗交易委托成交、科創(chuàng)板兩融等共計九項內(nèi)容。
5月18日，科創(chuàng)板第二次全網(wǎng)測試全面開啟，主要目的是驗證交易所競價撮合平臺和綜業(yè)平臺的性能與容量，驗證會員柜臺系統(tǒng)等的性能與容量。前兩次測試在業(yè)務規(guī)則和業(yè)務品種上都沒區(qū)別，唯一的區(qū)別就是第二次全網(wǎng)測試為技術系統(tǒng)性能壓力測試。
5月25日，科創(chuàng)板第三次全網(wǎng)測試，應該是關于科創(chuàng)板信息系統(tǒng)測試最全面也是最隆重的一次測試，那次測試的主要內(nèi)容為驗證科創(chuàng)板存托憑證業(yè)務和科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融通業(yè)務（含戰(zhàn)略配售股份）等功能。測試結(jié)束后，就有券商信息技術部負責人對記者表示，測試順利，接下來再優(yōu)化下，就可以封板了。
全網(wǎng)測試之外，還進行了3次專項測試。其中，5月22日至6月6日，上交所聯(lián)合中國結(jié)算上海分公司組織全市場參與主體在全天候測試環(huán)境進行專項測試，驗證科創(chuàng)板存托憑證的發(fā)行登記上市、交易結(jié)算、公司行為等業(yè)務功能和科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融通（含戰(zhàn)略配售股份）業(yè)務功能。這是第三次專項測試。
據(jù)券商技術人士介紹，目前科創(chuàng)板系統(tǒng)測試主要涉及全網(wǎng)測試和全天候測試環(huán)境下的專項測試。全網(wǎng)測試由于用的是券商生產(chǎn)系統(tǒng)的網(wǎng)絡，一般只在周末進行，主要測試聯(lián)通性和性能等。而全天候測試是在平時都可以進行，可以做各種場景的模擬，以功能性的測試為主。
券商中國 張婷婷 封面及文中圖均來自攝圖網(wǎng)
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