每經(jīng)記者 劉海軍    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

今日，高盛宣布，已獲中國證監(jiān)會的核準，將在高盛高華證券有限責(zé)任公司的持股比例從33%增至51%。同時，摩根士丹利宣布，經(jīng)中國證監(jiān)會核準，將獲得合資券商摩根士丹利華鑫證券有限責(zé)任公司的控股股權(quán)，有關(guān)交易完成后，摩根士丹利的持股比例將從49%升至51%。

摩根士丹利、高盛拿下合資券商的控股權(quán)，意味著我國外資控股券商的數(shù)量再增兩家，總數(shù)達到5家。

兩大外資控股券商獲批

3月27日，高盛集團宣布已獲中國證券監(jiān)督管理委員會的核準，將在高盛高華證券有限責(zé)任公司（高盛高華）的持股比例從33%增至51%。

同時，摩根士丹利今日也宣布，經(jīng)中國證監(jiān)會核準，將獲得合資券商摩根士丹利華鑫證券有限責(zé)任公司的控股股權(quán)。有關(guān)交易完成后，摩根士丹利的持股比例將從49%升至51%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，摩根士丹利取得合資券商的控股權(quán)一事可以追溯到去年。去年8月1日，華鑫股份發(fā)布公告稱，全資子公司華鑫證券擬采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，受讓其所持控股子公司摩根華鑫的2%股權(quán)，摩根士丹利將作為唯一意向受讓方，受讓價為人民幣3.762億元。摩根華鑫證券原持股49%的股東摩根亞洲擬將其持有的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給摩根士丹利。在上述交易完成并獲得監(jiān)管批準后，摩根士丹利將持有摩根士丹利華鑫證券51%股權(quán)并成為控股股東。

高盛方面，則在尋求盡早實現(xiàn)對合資券商100%的所有權(quán)。

高盛亞太區(qū)（除日本外）聯(lián)席總裁李廉 (Todd Leland) 在談及此次獲準時稱：“這是我們在華業(yè)務(wù)發(fā)展的重要里程碑。具體來說，獲得多數(shù)股權(quán)后我們可以著手準備重組在華業(yè)務(wù)的實體結(jié)構(gòu)。我們將尋求盡快把所有在北京高華證券運營的業(yè)務(wù)及管理部門遷移整合為單一公司實體——高盛高華。同時，我們也將尋求盡早實現(xiàn)100%的所有權(quán)。”

外資機構(gòu)加速進場

近兩年，隨著證券業(yè)對外開放程度的不斷擴大，外資機構(gòu)紛紛“跑步入場”。

從政策上看，2018年，我國宣布將合資證券、基金管理和期貨公司的外資投資比例限制放寬至51%，三年后不再設(shè)限。證監(jiān)會在當(dāng)年4月28日發(fā)布《外商投資證券公司管理辦法》，允許外資控股合資證券公司，同時明確，將逐步放開合資證券公司業(yè)務(wù)范圍。

在上述政策宣布后，瑞銀集團于2018年12月1日宣布將提升所持有的瑞銀證券股份，持股比例由24.99%增加至51%，成為首家實現(xiàn)控股合資證券公司的外資金融機構(gòu)。

記者了解到，我國目前已有5家外資股東控股的合資證券公司。除了高盛高華證券有限責(zé)任公司、摩根士丹利華鑫證券有限責(zé)任公司、瑞銀證券外，還有野村東方國際證券和今年3月20日正式宣布開業(yè)的美資控股券商摩根大通證券（中國）有限公司。

此外，瑞信方正證券有限責(zé)任公司則處于已提交申請正在等待證監(jiān)會核準的狀態(tài)。去年4月15日，方正證券發(fā)布公告稱，瑞士信貸計劃以非公開協(xié)議方式單方面向瑞信方正增資6.28億元，持股比例自33.3%提高到51%。增資完成后，瑞士信貸將成為瑞信方正的控股股東。

而在不久前，也就是2020年3月13日，證監(jiān)會宣布，自2020年4月1日起取消證券公司外資股比限制，符合條件的境外投資者可根據(jù)法律法規(guī)、證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定和相關(guān)服務(wù)指南的要求，依法提交設(shè)立證券公司或變更公司實際控制人的申請。

上述政策的宣布意味著，不久后可能會有更多的外資控股券商或全資券商的誕生。

對于外資機構(gòu)加速進入中國證券市場，華泰證券分析稱，合資券商持續(xù)擴容加劇鯰魚效應(yīng)，行業(yè)層面有望引入先進的業(yè)務(wù)、技術(shù)及管理，推動證券公司向國際化投行靠攏；微觀層面可能造成個體競爭加劇，需要頭部券商引領(lǐng)高階競爭；同時，在金融市場開放和政策支持引導(dǎo)下，內(nèi)地券商走出去步伐加快。

不過，國泰君安證券在研報中表示，對外開放不會從根本改變我國證券行業(yè)的競爭格局。從日本、韓國證券業(yè)的對外開放歷程可以看出，開放之后本土券商仍然占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，外資券商則可能在高端的并購、跨境業(yè)務(wù)方面有比較優(yōu)勢。