每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日，上證指數(shù)大漲超5%，創(chuàng)下了近兩年以來(lái)的新高，多只個(gè)股紛紛漲停。受此影響，場(chǎng)內(nèi)的ETF產(chǎn)品也紛紛掀起漲停潮，共有40余只ETF漲停。

值得注意的是，今天漲停的ETF產(chǎn)品，除了熱門(mén)的芯片、券商行業(yè)等，金融、地產(chǎn)等板塊也在其中。

那么，究竟是什么原因推動(dòng)了今天的上漲？經(jīng)過(guò)了今天的大漲，接下來(lái)還會(huì)有機(jī)會(huì)嗎？

40多只ETF漲停

上周，當(dāng)滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)等相繼創(chuàng)出階段新高之后，不少投資者開(kāi)始?xì)g呼“牛市回來(lái)了”。

似乎市場(chǎng)對(duì)于今天繼續(xù)走強(qiáng)有著比較一致的預(yù)期，今日開(kāi)盤(pán)之后，也確實(shí)是一路高開(kāi)高走。截至收盤(pán)，上證指數(shù)大漲5.71%，一舉突破了前期3288點(diǎn)的階段高點(diǎn)，直接站上了3300點(diǎn)。

受此影響，不僅是個(gè)股掀起漲停潮，連ETF也都紛紛漲停。每經(jīng)記者注意到，截至今日收盤(pán)，共有40多只ETF漲停。

與券商相關(guān)的ETF自然是漲停的急先鋒，有的繼上周五之后，迎來(lái)第二個(gè)漲停。除了券商以外，與芯片相關(guān)的ETF也紛紛漲停。

有基金經(jīng)理表示，“芯片基金的大漲，除了有大盤(pán)上漲的因素以外，還有中芯國(guó)際的帶動(dòng)影響。而且下半年還有業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，隨著5G換機(jī)潮到來(lái)，芯片的需求會(huì)起來(lái)。所以即使有波動(dòng)，也不建議下車(chē)。”

另外更值得注意的是，金融、銀行、地產(chǎn)相關(guān)的ETF也都在漲停榜中，對(duì)于這些“大家伙”來(lái)說(shuō)，這樣的漲停顯得尤為不易。

浦銀安盛基金權(quán)益投資部副總監(jiān)、基金經(jīng)理蔣佳良表示，“低估值回補(bǔ)是當(dāng)前推動(dòng)市場(chǎng)快速上漲的核心力量。由于當(dāng)前的低估值權(quán)重股估值仍處于歷史較低位置，機(jī)構(gòu)資金配置比例也很低，非銀等板塊有均值回歸的需求，所以短期內(nèi)低估值的權(quán)重股的估值修復(fù)，將會(huì)推動(dòng)大盤(pán)出現(xiàn)上漲行情。”

上投摩根則指出，“券商地產(chǎn)短期飆升，是‘低估值補(bǔ)漲+政策催化’的體現(xiàn)。然而，低估值板塊的補(bǔ)漲并非風(fēng)格切換，只是短暫的風(fēng)格再平衡。”

科技或依然是主線

那么，經(jīng)過(guò)了今天的大漲之后，擺在投資者面前的依然是接下來(lái)該怎么辦？用最近比較熱門(mén)的一句話說(shuō)就是：“我還有機(jī)會(huì)嗎？”

招商基金認(rèn)為，“行情的高度和特征將更多取決于資金面的變化，同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注監(jiān)管政策是否釋放降溫信號(hào)。一方面，當(dāng)前仍處于散戶(hù)資金持續(xù)進(jìn)場(chǎng)階段，市場(chǎng)情緒高昂、成交量放大；另一方面，國(guó)內(nèi)疫情防控有效、多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均呈現(xiàn)環(huán)比改善態(tài)勢(shì)，因此低估值周期性板塊短期看仍有一定修復(fù)動(dòng)力，未來(lái)的向上空間取決于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的斜率和強(qiáng)度。與此同時(shí)，從中期角度看，更具行業(yè)高景氣度和成長(zhǎng)空間的科技板塊或更受交易性資金和散戶(hù)資金的青睞，仍值得重點(diǎn)關(guān)注；對(duì)于部分估值已經(jīng)偏貴的消費(fèi)和醫(yī)藥板塊的個(gè)股則可適當(dāng)兌現(xiàn)盈利。”

而在匯豐晉信基金首席宏觀及策略師閔良超看來(lái)，“在接下來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，相比風(fēng)格切換，更大概率會(huì)看到市場(chǎng)風(fēng)格的再平衡，即低估值板塊短期補(bǔ)漲的基礎(chǔ)上，低估值板塊和前期強(qiáng)勢(shì)板塊可能會(huì)在三季度出現(xiàn)交替上漲。建議關(guān)注景氣度底部回升的行業(yè)，如科技和新能源、可選消費(fèi)、金融等。”

另外，諾德基金郝旭東表示，“當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入到比較明顯的結(jié)構(gòu)性牛市中，我們認(rèn)為未來(lái)也仍然是以結(jié)構(gòu)性牛市為主，全面的牛市需要經(jīng)濟(jì)增速大幅度回升或者是資金面極其寬裕出現(xiàn)類(lèi)似于上一輪全面牛市的‘水漫銀行間’的情形，而目前從經(jīng)濟(jì)基本面和增量資金兩方面來(lái)看，都表明市場(chǎng)更像是結(jié)構(gòu)性牛市，并且有持續(xù)的趨勢(shì)。”

“當(dāng)前我們?nèi)匀豢春?lsquo;科技+消費(fèi)’作為結(jié)構(gòu)性牛市的主線。以5G為代表的新一輪科技周期已經(jīng)開(kāi)啟，需要充分重視這一技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。消費(fèi)方面，高端白酒自2015年開(kāi)始的復(fù)蘇周期至今已持續(xù)五年，國(guó)民消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)并未發(fā)生變化，部分調(diào)味品、小食品也呈現(xiàn)出消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)，消費(fèi)升級(jí)大概率將會(huì)一直持續(xù)。但是需要注意投資的位置，避免在預(yù)期過(guò)高的時(shí)候買(mǎi)入，也避免買(mǎi)入競(jìng)爭(zhēng)力出現(xiàn)下降的公司。”郝旭東這樣說(shuō)道。

上投摩根則建議，“配置上，在近期的低估值板塊補(bǔ)漲行情中，建議適當(dāng)關(guān)注大金融中的房地產(chǎn)，以及景氣度改善的可選消費(fèi)板塊。整體仍建議聚焦于對(duì)‘六穩(wěn)’政策敏感度高、業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的品種，如新舊基建領(lǐng)域。同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注海外業(yè)務(wù)收入占比低、上游供應(yīng)鏈/原材料進(jìn)口依賴(lài)度低、行業(yè)景氣度受益于經(jīng)濟(jì)修復(fù)迎來(lái)反轉(zhuǎn)的內(nèi)需主線投資機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)期依然看好行業(yè)趨勢(shì)上行的科技成長(zhǎng)，包括自主可控趨勢(shì)下的細(xì)分領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)。”

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)