每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)實習編輯 段煉    

中原證券最新公告披露了關(guān)于對上交所2019年年度報告監(jiān)管工作函的回復，記者梳理發(fā)現(xiàn)，其中包含8個方面問題，關(guān)于經(jīng)營業(yè)績下滑、子公司情況、信用業(yè)務(wù)減值準備、資管計劃逾期等。

其中在信用業(yè)務(wù)中，公司2019年年報顯示，股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)期末賬面余額20.35億元，其中近七成項目已逾期，但減值準備計提比例僅為19.82%，減值準備計提是否充分、審慎便引起了上交所的詢問。

另外，記者注意到，2020年上半年受到擔保品市值下跌及融資人信用狀況變化影響，中原證券股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)追加計提減值準備1.14億元。

融出資金增加利息收入?yún)s下滑

根據(jù)中原證券公告披露，上交所關(guān)注公司信用業(yè)務(wù)。2019年年報顯示，中原證券融出資金賬面價值60.61億元，較期初增加28.39%，但融出資金利息收入同比下降7.09%。其中，境外融資業(yè)務(wù)減值計提比例高達22.07%，而境內(nèi)僅為0.26%。

融出資金增加但利息收入?yún)s下滑，這一現(xiàn)象便引起了上交所的關(guān)注。公司對此回復稱，2019年末，公司融出資金余額為61.32億元，同比增加13.31億元，主要為境內(nèi)融出資金余額增加15.11億元。

整體來看，公司融出資金規(guī)模上升但利息收入下滑主要是因為融出資金日均規(guī)模和平均利率下降所致，其中2019年境內(nèi)融資融券業(yè)務(wù)日均規(guī)模49.06億元，同比下降0.25億元，導致融出資金計息基數(shù)下降，影響收入。同時，證券行業(yè)競爭日趨激烈，為吸引客戶，公司給予客戶大幅利率優(yōu)惠，導致利息收入減少。

那么為何境外融資業(yè)務(wù)減值計提比例遠超境內(nèi)呢？公司稱，由于境內(nèi)外股票交易機制、交易范圍等規(guī)則不同，境外融資業(yè)務(wù)相對風險較高，主要表現(xiàn)在：一是境內(nèi)融資交易業(yè)務(wù)融資保證金比例不低于100%，境外孖展融資業(yè)務(wù)融資保證金比例相對較低；二是境內(nèi)融資交易業(yè)務(wù)標的有10%的漲跌幅限制，而境外孖展融資業(yè)務(wù)的交易范圍包括香港、美國、日本、新加坡及澳大利亞等地上市的股票，無漲跌幅限制，波動幅度較大。截至2019年末，境外融出資金余額2.52億元，兩筆單項金額較大的孖展融資已分別于2017年和2018年全額計提減值準備。

股質(zhì)項目計提是否充分引發(fā)疑問

除了融資融券業(yè)務(wù)外，股質(zhì)項目計提是否充分也是上交所問詢的方面。記者注意到，2019年末，公司股票質(zhì)押式回購賬面余額20.35億元，逾期項目金額14.18億元，逾期項目金額占比七成，但減值準備計提比例僅為19.82%。

中原證券稱，逾期項目中，按照違約概率/違約損失率方法累計計提減值準備54.15萬元；其他逾期項目以擔保物回收價值為基礎(chǔ)，綜合考慮債務(wù)人信用狀況、還款能力、其他司法凍結(jié)資產(chǎn)預(yù)估可收回金額，累計計提減值準備4.02億元。綜上，公司股票質(zhì)押業(yè)務(wù)減值計提謹慎、充分。

記者看到，股票質(zhì)押涉訴逾期項目包括神霧科技集團、新光控股集團、石河子市瑞晨股權(quán)投資、長城影視、科迪集團、王繼青。這6大逾期項目賬面融資本金為11.11億元，截至2019年末減值準備余額為3.98億元。

當然，除了涉訴項目外，其他非涉訴逾期項目共6筆，融資本金合計3.06億元，質(zhì)押物充分，價值合計4.15億元，累計計提減值準備合計408.64萬元。

上半年對股質(zhì)業(yè)務(wù)追加計提1.14億元

前述已經(jīng)看到，截至2019年末，中原證券股票質(zhì)押式回購余額為20.35億元，已計提減值準備4.03億元，那么目前公司股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)中，是否存在其他潛在風險或減值跡象，是否需計提相應(yīng)的減值準備呢？

對此，中原證券回復稱，2020年6月末，股票質(zhì)押式回購余額為17.95億元。2020年上半年受到擔保品市值下跌及融資人信用狀況變化影響，公司股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)追加計提減值準備1.14億元。截至2020年6月末，公司對相關(guān)項目計提減值準備充分。

《每日經(jīng)濟新聞》記者看到，中原證券同時還披露了計提資產(chǎn)減值準備的公告，公司稱，為準確、客觀地反映公司2020年6月30日的財務(wù)狀況和2020年第二季度的經(jīng)營成果，經(jīng)公司及下屬子公司對各項金融資產(chǎn)、存貨和長期資產(chǎn)等進行全面清查和減值測試，2020年第二季度計提信用減值準備人民幣6837.90萬元，轉(zhuǎn)回存貨跌價準備人民幣570.75萬元，合計人民幣6267.15萬元，減少2020年第二季度利潤總額人民幣6267.15萬元。

記者看到，公司計提第二季度信用減值準備6837.90萬元中，買入返售金融資產(chǎn)計提達4763.92萬元，占比近七成。

圖片來源：中原證券公告

記者進一步了解到，2020年第二季度對買入返售金融資產(chǎn)計提減值準備4763.92萬元，主要是對涉及新光圓成、銀禧科技和科陸電子的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，分別計提減值準備1305.85萬元、1810.93萬元、751.89萬元，另外，還對信用風險較低的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)按模型計提減值準備人民幣894.38萬元。

截至今年上半年末，中原證券已對涉及新光圓成、銀禧科技和科陸電子的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)累計計提信用減值準備分別達1.54億元、7119.47萬元和776.49萬元。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)