每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜葉峰    

北京時(shí)間5月18日，高瓴在美國證券交易委員會(huì)（SEC）公布了2021年一季度的美股持倉情況。數(shù)據(jù)顯示，高瓴在美股市場持有91家公司的股票，相比去年年底減少4家；總市值101億美元，較去年四季度末的125億美元持倉環(huán)比降低了逾19%。

截至今年一季度末，多個(gè)季度位列高瓴前五大重倉股的百濟(jì)神州一躍成為其第一大重倉，持股市值達(dá)到19.05億美元。整體持倉中，硬科技、醫(yī)藥醫(yī)療、消費(fèi)仍舊是其重點(diǎn)投資行業(yè)。而在一季度，高瓴二級(jí)市場團(tuán)隊(duì)加大了對(duì)中概股的投資，持有的91家公司中，從持有市值來看中概股占比超60%，新進(jìn)與增持的中概股達(dá)到11家。

除此之外，伯克希爾哈撒韋、淡馬錫、橋水等頂級(jí)機(jī)構(gòu)也在近日公布了一季度的美股持倉情況。其中“股神”巴菲特的前五大重倉股仍然為蘋果公司、美國銀行、美國運(yùn)通、可口可樂和卡夫亨氏，但他大幅削減了對(duì)富國銀行的持股。淡馬錫一季度主要新建倉Roblox、拼多多、Affirm Holdings、安碩印度ETF、SPDR金融業(yè)ETF等，同時(shí)增持了百濟(jì)神州、萬事達(dá)、亞馬遜、Visa、Snowflake等個(gè)股。而橋水一季度則大幅增持福特汽車、陸金所、可口可樂等，增持個(gè)股中占比最大的板塊是必需消費(fèi)品和非必需消費(fèi)品，其次則是金融。

百濟(jì)神州成高瓴第一大重倉股，減持京東、Uber、ZOOM、嗶哩嗶哩

老規(guī)矩，我們先來看看高瓴一季度前十大重倉股的名單，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者給大家做了一個(gè)整理（數(shù)據(jù)來自SEC）：

從這份持倉可以看出，前五大重倉股分別是百濟(jì)神州、拼多多、愛奇藝、Zoom和Enstar Group Limited，持有市值分別為19.05億美元、13.69億美元、6.42億美元、10.1億美元和4.31億美元。今年一季度，百濟(jì)神州的股價(jià)上漲了33.36%，持倉市值也因此上漲，成為了高瓴的第一大重倉股。除此之外，前十大重倉股中高瓴還大幅加倉了天境生物，相比去年四季度加倉幅度達(dá)到了342.11%，目前持倉市值為3.21億美元。

另外我們也可以看到，和去年四季度相比，高瓴也大幅減持了京東、Uber、ZOOM等多只個(gè)股，減持幅度分別為69.36%、41.95%和33.71%。除此之外，去年四季度位列第九大重倉的嗶哩嗶哩也掉出了前十大重倉股行列。針對(duì)這些調(diào)整，有不愿具名的業(yè)內(nèi)人士分析，主要原因有兩點(diǎn)：首先，越來越多的明星中概股在香港市場二次上市，這為專業(yè)投資機(jī)構(gòu)調(diào)整頭寸、在香港市場繼續(xù)重倉中國優(yōu)秀企業(yè)提供了更靈活的空間；第二，在美股處于高位、明星中概股股價(jià)攀升后，專業(yè)投資機(jī)構(gòu)根據(jù)市場研判，也會(huì)對(duì)組合倉位進(jìn)行適時(shí)調(diào)整。

但整體而言，中概股依舊是高瓴最重要的投資布局，甚至還加大了對(duì)中概股的投資力度。2021年一季度13F數(shù)據(jù)顯示，高瓴持有的91家公司中，新進(jìn)和增持的中概股有11家，包括貝殼、華住、網(wǎng)易等，從持有市值來看中概股占比超60%；前十大重倉持股中，中概股包括百濟(jì)神州、拼多多、愛奇藝、京東、泰邦醫(yī)藥、天境生物等。

生物科技、醫(yī)療制藥依然是重點(diǎn)投資方向，持續(xù)加注云計(jì)算、硬科技投資

除了中概股，生物科技、醫(yī)療制藥也依舊是高瓴重點(diǎn)投資的方向，91個(gè)持股公司中醫(yī)藥醫(yī)療領(lǐng)域的企業(yè)占比近一半。除了漲成第一大重倉股的百濟(jì)神州，血液制品企業(yè)泰邦生物也以3.51億美元的市值排在第七位；專注于研究遺傳病的生物制藥公司BridgeBio以3.4億美元排在第八位；中國創(chuàng)新生物藥企業(yè)天境生物則新進(jìn)高瓴的前十大重倉股，最新持倉市值3.21億美元。

另外，今年一季度高瓴也持續(xù)加注企業(yè)服務(wù)賽道下云計(jì)算、硬科技、人工智能方面的投資。高瓴被投企業(yè)、IoT云平臺(tái)涂鴉智能在一季度完成美股上市，此次也出現(xiàn)在了13F名單中，持倉市值5020.8萬美元。萬國數(shù)據(jù)和Salesforce依舊是高瓴在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的重要持倉，高瓴在美股持有萬國數(shù)據(jù)314萬股、市值排在高瓴美股持倉的第12位；同時(shí)一季度繼續(xù)加倉Salesforce 6.4萬股，截至一季度末，Salesforce持有市值已經(jīng)在高瓴美股持倉中排在第13位。

巴菲特買入克羅格、Verizon、怡安保險(xiǎn)、威達(dá)信、RH，大幅拋售富國銀行、雪佛龍

同樣在美東時(shí)間周一盤后公布了最新持倉情況的還有“股神”巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司。該公司向美國證交會(huì)（SEC）提交的13F持倉顯示，一季度末其持倉總市值為2704.35億美元，相比去年四季度的2699.28億美元略有上漲。

具體持倉方面，前十大重倉股的變動(dòng)并不大。第一大重倉仍然是蘋果公司，持倉數(shù)量維持8.87億股，第二到第五大重倉股分別為美國銀行、美國運(yùn)通、可口可樂和卡夫亨氏，持股數(shù)量分別為10.1億股、1.52億股、4億股和3.26億股。我們也為大家統(tǒng)計(jì)了前十大重倉股的具體情況（數(shù)據(jù)來自SEC、Whalewisdom）：

從具體操作上來看，今年一季度伯克希爾公司增持?jǐn)?shù)量最多的前五大公司分別為克羅格、Verizon、怡安保險(xiǎn)、威達(dá)信和RH。在這其中，保險(xiǎn)巨頭怡安為是巴菲特一季度唯一建倉的標(biāo)的，累計(jì)買入409.62萬股。而對(duì)于在2019年四季度新進(jìn)買入的美國最大連鎖超市運(yùn)營商克羅格，巴菲特的操作是持續(xù)加注、今年一季度增持幅度超過50%，最新持股數(shù)量達(dá)到5106.03萬股。

減持方面，伯克希爾公司一季度一共減持了11只個(gè)股，前5大分別為老牌金融股富國銀行、能源巨頭雪佛龍、消費(fèi)金融服務(wù)企業(yè)Synchrony Financial、有線電視運(yùn)營商自由全球和加拿大油砂公司森科能源。其中對(duì)富國銀行的持股被削減了98%、從5240萬股銳減至67.5萬股，而Synchrony Financial和森科能源則直接被清倉了。從這些操作中，我們也可以一窺巴菲特在一季度的一些思路。

淡馬錫增持百濟(jì)神州、新建倉拼多多，橋水看好消費(fèi)品和金融板塊

5月17日，淡馬錫也公布了一季度的最新持倉情況。13F文件顯示，截至今年一季度末淡馬錫的持倉總市值為255.24億美元。而在具體操作方面，淡馬錫一季度主要增持了百濟(jì)神州、萬事達(dá)、亞馬遜、Visa、Snowflake等個(gè)股，其中增持了9.7萬股百濟(jì)神州、截至一季度末的持倉市值為9.56億美元。

新進(jìn)個(gè)股方面，淡馬錫新建倉了Roblox、拼多多、Affirm Holdings、安碩印度ETF、SPDR金融業(yè)ETF等，目前持有拼多多1.78萬股。同時(shí)主要清倉了Evoqua Water Technologies、愛彼迎、美敦力、史賽克、SPDR工業(yè)ETF等標(biāo)的。

另一家公布了一季度持倉情況的是私募巨頭橋水基金。13F文件顯示，截至一季度末橋水的整體持倉規(guī)模約為113.4億美元。根據(jù)Whalewisdom的統(tǒng)計(jì)，今年一季度橋水總共增持204個(gè)標(biāo)的、減持123個(gè)、新進(jìn)127個(gè)、清倉197個(gè)標(biāo)的。

從板塊上看，增持個(gè)股占比最大的板塊是必需消費(fèi)品和非必需消費(fèi)品，其次是金融。增持?jǐn)?shù)量排名前五位分別是福特汽車、陸金所、可口可樂、富國銀行和江森自控，分別較去年四季度增持了160萬股、151萬股、141萬股、68萬股和63萬股。減持板塊中，科技和電信服務(wù)的占比最高。從具體標(biāo)的上來看，橋水賣出股份數(shù)最多的是黃金ETF iShares Gold Trust（IAU）、當(dāng)季減持664萬股，其余幾個(gè)減持?jǐn)?shù)量較大的則為新興市場ETF iShares MSCI Emerging Markets ETF （EEM）、ETF Vanguard Developed Markets Index Fund ETF（VEA）和新興市場股市 ETF Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund ETF（VWO）。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)