每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

隨著新基金封閉建倉期結(jié)束以及部分定開產(chǎn)品的再次開放，近期即將打開申購的基金明顯增多，值得關(guān)注的是，部分重啟申購的基金同時跟進了費率優(yōu)惠政策。包括QDII、權(quán)益及固收類產(chǎn)品在內(nèi)，有的基金公司正在協(xié)商線上與線下渠道制定相關(guān)費率優(yōu)惠。

與以往互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺的渠道強勢不同，記者發(fā)現(xiàn)，有的基金公司已經(jīng)在協(xié)商銀行渠道制定申購費率不設(shè)折扣限制的政策，基金公司方面表示，個別不設(shè)折扣限制的銀行渠道最終將有銀行自主設(shè)定；記者向部分銀行網(wǎng)點了解情況，多數(shù)表示將以新發(fā)基金認購費率的五折讓利，但也不排除采取零費率代銷。

部分基金重啟申購有“驚喜”

“2021年的公募基金不好發(fā)，也不好賣。”有業(yè)內(nèi)人士明確表示，當下關(guān)鍵是做好持營，工作重點放在老產(chǎn)品的業(yè)績及規(guī)模鞏固，而不再新發(fā)產(chǎn)品。“公司手頭上權(quán)益、債券的新品批文都有，但不想再同質(zhì)化發(fā)產(chǎn)品了，這是策略。”

不難看出，想再現(xiàn)去年火熱“基情”難度大，且產(chǎn)品新發(fā)速度大不如前。與此同時，陸續(xù)結(jié)束建倉封閉期的新發(fā)基金要陸續(xù)打開申購，一些定開類產(chǎn)品也重啟申購，眼下的基金銷售或是存量博弈的局面，費率優(yōu)勢成為各渠道爭取客戶的關(guān)鍵。

Wind統(tǒng)計顯示，今年以來累計成立的開放式基金共712只，其中有426只成立日期在3月8日，按照發(fā)行封閉期3個月的慣例，除個別定開期限未到外，426只基金中多數(shù)會在近期打開申購、贖回，為應對“解禁”并鞏固存量規(guī)模，正在積極與各種渠道進行合作。

銀華基金6月7日公告，將從6月8日起，增加北京匯成基金銷售有限公司為旗下部分基金代銷機構(gòu)，并公布費率優(yōu)惠活動，有26只基金加入。在優(yōu)惠費率方面，銀華基金表示通過匯成基金辦理上述基金（僅限場外前端模式）申購（含定期定額投資）業(yè)務的投資者，享有申購（含定期定額投資）費率為最低“1折”的優(yōu)惠費率。

海富通基金也公布了旗下部分基金新增銷售機構(gòu)并制定申購優(yōu)惠政策，此外，還有多家公司針對渠道增加附帶優(yōu)惠政策一并發(fā)出。從涉及基金的成立日期來看，大多系今年3月份成立的基金，且固收類產(chǎn)品明顯多于權(quán)益產(chǎn)品。

有分析指出，這與當前固收及“固收+”產(chǎn)品的大類資產(chǎn)配置需求有關(guān)。長城基金總經(jīng)理助理、固定收益投資總監(jiān)張勇告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，經(jīng)過去年全球流動性寬松，經(jīng)濟復蘇進入到正?；A段，加之最近大宗商品價格快速上漲，通脹預期升溫。“適度增加債券配置，保留部分類貨幣資產(chǎn)仍是等待市場機會的投資策略。”

部分優(yōu)惠“不設(shè)折扣限制”側(cè)重銀行

盡管讓利吸金的策略由來已久，但如上所述，基于第三方代銷平臺的合作居多，而當下已有部分基金公司在同銀行渠道協(xié)商更低的優(yōu)惠方案，其“不設(shè)折扣限制”的政策令業(yè)界為之一震。

申萬菱信樂享混合在6月8日公告，從6月9日起，將對參加部分銷售機構(gòu)申購、定期定額及基金轉(zhuǎn)換申購的投資者進行補差費率優(yōu)惠活動。其中特別提到，投資者通過招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等機構(gòu)辦理本基金的申購、定期定額投資的，申購費率不設(shè)折扣限制。

記者從申萬菱信基金了解到，所謂的“申購費率不設(shè)折扣限制”是在基金公司層面對費率要求有所放開，但不代表最終銀行會否執(zhí)行，相關(guān)人士表示，“最終的費率定多少將由銀行自己決定和安排。”

截至6月8日，農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行官方APP有關(guān)該基金的申購費率并未做出改變，且系統(tǒng)提示暫不支持申購，原因系仍在封閉期。另據(jù)其他銀行渠道反映，老基金重啟申購一般會按照申購費率的五折予以優(yōu)惠，有關(guān)申萬菱信樂享混合后期的代銷建議，申萬菱信相關(guān)人士告訴記者，不排除銀行最終以零費率代銷的可能。

類似優(yōu)惠也見于浦銀安盛穩(wěn)健豐利與招商銀行的合作、天治中國制造2025與吉林銀行的合作以及匯添富藍籌穩(wěn)健與民生銀行的合作等。有的給予申購以及定投費率1折優(yōu)惠，有的同樣不設(shè)折扣限制。

事實上，銀行發(fā)力基金代銷也是在改善其相對單一的吸儲放貸模式，并求得在多元業(yè)務中分得一杯羹。招商銀行2021年一季度報告顯示，公司實現(xiàn)非利息凈收入305.80億元，其中有114.25億元來自財富管理手續(xù)費及傭金收入，代理基金收入41.64億元。

讓利無疑是在降低投資成本，但產(chǎn)品的業(yè)績依然是關(guān)鍵，Wind統(tǒng)計顯示，浦銀安盛穩(wěn)健豐利A近一個月回報率0.19%，同類型662只基金中排名613；天治中國制造2025同期回報率5.56%，同類型2034只基金中排名760；申萬菱信樂享同期回報率2.58%，同類型2030只基金中排名1182。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)