每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

9月1日晚間，萬業(yè)企業(yè)、雅克科技發(fā)布公告，披露了大基金（國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司）減持股份計劃的相關情況，擬減持股份均占到對應公司總股本1%以上。這是三季度以來第9家公司公布大基金減持計劃或減持進展情況，尤其從8月31日以來，上市公司公布大基金減持進展或計劃的數(shù)量明顯增多，對應上市公司多為科技股，如三安光電、瑞芯微、兆易創(chuàng)新等。據(jù)Wind統(tǒng)計，大基金在二季度內(nèi)共出現(xiàn)在18只股票的前十大股東之中，期末參考市值合計為638.68億元。

大基金減持仍在繼續(xù)

大基金又出手，本周已有三安光電、瑞芯微發(fā)布減持計劃或減持股份進展公告，9月1日，再添兩家公布其減持計劃，分別是萬業(yè)企業(yè)、雅克科技。

萬業(yè)企業(yè)公告，公司第三大股東大基金因其自身經(jīng)營管理需要，擬自披露該減持計劃公告日起15個交易日后的6個月內(nèi)，即2021年9月27日至2022年3月25日期間，采取集中競價交易與大宗交易方式減持股份數(shù)量不超過公司股份總數(shù)2.1%，即不超過2011.65萬股。

雅克科技表示，大基金持有公司股份2653.29萬股，占公司總股本的5.73%，計劃以集中競價的方式減持公司股份數(shù)量合計不超過462.85萬股（占目前公司總股本的比例約1%）。

兩家公司9月1日股價也出現(xiàn)較大幅度下跌，雅克科技跌3.01%，萬業(yè)企業(yè)跌5.88%。事實上，大基金在今年二季度調整投資組合之后，三季度前兩個月減持動作頻繁，相關企業(yè)股價近期波動較大。

說明：大基金在二季度入列18家上市公司前十大股東 來源：Wind截圖

據(jù)Wind統(tǒng)計，大基金在最新報告期（2021年中報）共出現(xiàn)在18只股票的十大股東之中，期末參考市值合計為638.68億元。部分企業(yè)早在今年一季度就已經(jīng)公布大基金的減持計劃，如兆易創(chuàng)新；而像通富微電、長電科技、長川科技等，二季度內(nèi)遭大基金持續(xù)減持。

從被投企業(yè)所屬行業(yè)來看，科技股居多，細分行業(yè)覆蓋芯片、集成電路、半導體等，屬于二季度熱門投資賽道。不過，看似中長期景氣行業(yè)的賽道，一眾機構資金近期的投資取向趨同，部分公募基金產(chǎn)品對個股的持股數(shù)量在二季度末已大幅小于去年底。

如三安光電中報統(tǒng)計，基金持股數(shù)量6.36億股，不及去年底7.08億股；萬業(yè)企業(yè)中報統(tǒng)計，基金持股數(shù)量505.75萬股，不及去年底2621.80萬股。其他個股也多有出現(xiàn)機構籌碼松散的情形，而隨著大基金的階段性退出，個股市值成長或在中期維度繼續(xù)承壓。

機構仍對科技股抱有信心

近期，以芯片、半導體為主的一眾科技股被殺估值，尤其昨天，半導體指數(shù)領跌全場，今天，新能源車也遭下殺，其中鋰電和光伏板塊內(nèi)個股下跌明顯。但不可否認的是，作為有政策支持的高景氣賽道，場內(nèi)場外的投資觀點均呈樂觀態(tài)度。

有投資界人士表示，"硬科技"將成為未來的超級賽道，估值的修復為資金抄底提供了機會。"考慮業(yè)績排名的壓力，公募基金經(jīng)理即便知道科技股應該長期堅守，也要通過積極調倉以規(guī)避風險或增厚收益，因此，科技股在公募基金的配置中不是一成不變的。"

但他同時表示，"硬科技"的景氣周期會延續(xù)很長時間，如何尋找企業(yè)的護城河是關鍵。也有部分基金經(jīng)理對此表示相似的看法，景順長城董晗表示，"如果你對這個科技的技術路徑研究足夠深、有足夠的自信，你可以去跟蹤，等新的架構誕生之后，去看產(chǎn)品的性能，看在上游代工企業(yè)排產(chǎn)的數(shù)據(jù)，就可以抓住第二波確定性10倍以上的漲幅。"

在很多賣方眼里，半導體是一個波動極大的周期性行業(yè)，董晗認為其成長性更加關鍵。"資本市場是很聰明的，它已經(jīng)反映了未來，不管是做半導體研究還是做科技股研究的人，應該把大量的精力都放在萬物互聯(lián)、自動駕駛和服務器帶來的這些變化上。"

博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春也表示，要持續(xù)關注高增長成長方向，認為科技產(chǎn)業(yè)中光伏價格傳導順暢，新能源電池上游持續(xù)強勢，半導體主導邏輯仍然在于國產(chǎn)替代。

同時，近期港股市場部分科技股出現(xiàn)小幅反彈，對此，魏鳳春認為，部分龍頭股二季度盈利勢頭較好，是恒生科技估值、情緒反彈的基礎，"目前對互聯(lián)網(wǎng)龍頭的反壟斷、數(shù)據(jù)安全監(jiān)管細則還未完全釋出，對平臺內(nèi)容的監(jiān)管也還在進行中，建議等待政策脈絡的進一步明晰。"

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)