每經(jīng)AI快訊，5月7日民生證券電子研究團隊“千帆競渡電子研究”公眾號發(fā)布了唯捷創(chuàng)芯研報。研報要點：國產(chǎn)射頻前端PA龍頭，盈利能力持續(xù)改善； 5G和模組化趨勢長期持續(xù)，國產(chǎn)化機遇來臨；5G產(chǎn)品和高集成度產(chǎn)品占比提升，業(yè)績空間持續(xù)打開。

投資建議：我們看好唯捷創(chuàng)芯在射頻前端模組和功率放大器產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢。預(yù)計公司2022年-2024年歸母凈利分別為5.11億元/7.09億元/9.02億元，EPS為1.28元/1.77元/2.25元，對應(yīng)PE分別為36倍/26倍/20倍。考慮當(dāng)前高端射頻前端領(lǐng)域國產(chǎn)廠商仍有較大替代空間，唯捷創(chuàng)芯作為以PA為核心的射頻前端模組龍頭供應(yīng)商有望率先受益。首次覆蓋，給予“推薦”評級。

風(fēng)險提示：行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險；下游需求放緩的風(fēng)險；供應(yīng)鏈價格上漲的風(fēng)險；募投項目不及預(yù)期的風(fēng)險。

(記者 湯輝)

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