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來源：微信公眾號“每經(jīng)極簡投研院”

10月28日，今冬保暖保供工作電視電話會議召開。

這里給大家說一下。今年夏天由于持續(xù)的高溫天氣，水庫水壩蒸發(fā)量巨大，導致了水電出力不足，出現(xiàn)了局部的用電緊張；另外，汛期來水大幅不及預期，也為冬季蓄水供電造成了巨大影響。

因此，這個冬季，火電可能會成為冬季保供的重要力量和補充。

那么，火電的機會和難點在哪里？

從這次會議，我注意到幾點：

第一，要充分發(fā)揮煤炭“壓艙石”作用，在確保安全的前提下，全力推動煤炭穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)；

第二，要充分挖掘潛力，積極推動天然氣增儲增產(chǎn)；

第三，要著力穩(wěn)定能源價格，加強電煤中長期合同簽約履約監(jiān)管，保持民生用氣、用電價格穩(wěn)定。

在我看來，上述幾點其實就在說一件事兒：全力為火力發(fā)電供煤供氣，并且保證火電企業(yè)持續(xù)正常運營。

這對火電行業(yè)來說，即是機會，又是難點。

機會就在于，火電的地位得到了一次強化，因為經(jīng)過今年夏天的高溫天氣后，人們發(fā)現(xiàn)，只有火電才是電力系統(tǒng)的“壓艙石”。

另外，這次會議的規(guī)格很高，并且再次強調(diào)了電煤中長期合同的簽約履約監(jiān)管，動力煤長協(xié)價為550~850元/噸，而目前市場上5000大卡的動力煤現(xiàn)貨價格為1200-1500元/噸，巨大的價格差，如果發(fā)電廠按照長期協(xié)議價格來采購動力煤，是能實現(xiàn)盈利的。

地位提高疊加盈利預期，這就是火電的中期利好；但火電的難點也在長期協(xié)議價格的落實，目前沿海地區(qū)，動力煤的價格主要參考進口煤的價格，也就是說，在用電量巨大的沿海地區(qū)，既要保障供電又要維持自身經(jīng)營，這里面的難度可想而知。

不過話說回來，痛點多的地方，機會就多，火電的社會作用和經(jīng)營困境是有目共睹的，后續(xù)政策一旦到位，這個行業(yè)的春天就來了。你們聽懂了嗎？

投資，就要極簡主義。

（極簡投研社）

（本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，據(jù)此入市，風險自擔）