每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 葉峰    

據(jù)了解，最近多家券商收到了上交所交易監(jiān)管部起草的《2022年上海證券交易所會員客戶交易行為管理評價方案（征求意見稿）》（ 以下簡稱《評價方案》）。

此次評價主要考察2022年度會員客戶交易行為管理工作情況，主要評價內(nèi)容包括，重點證券風(fēng)險管理、客戶因異常交易行為被采取警示類自律監(jiān)管措施情況、客戶因異常交易行為被采取限制交易類自律監(jiān)管措施及紀(jì)律處分情況、重點監(jiān)控賬戶交易行為管理情況、會員協(xié)同自律監(jiān)管情況、會員因其他事項被上交所采取措施的情況和加分項等七個方面。

《評價方案》指出，將根據(jù)會員客戶交易行為管理綜合得分，從高到低排序后將評價結(jié)果分為五星至一星共九個星級，原則上會員客戶交易管理評價不給予五星或一星。上交所將通過“業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)平臺”的“信函通知”欄目定向告知會員評價星級。

上交所將開展會員客戶交易行為管理評價

記者獲悉，最近多家券商收到了上交所交易監(jiān)管部起草的《評價方案》。此次評價主要考察的內(nèi)容為2022年度會員客戶交易行為管理工作情況，此外，會員自營賬戶和資產(chǎn)管理賬戶的異常交易行為也被納入評價范圍。

具體而言，主要的評價內(nèi)容包括：（一）重點證券風(fēng)險管理（該部分權(quán)重為20%）；（二）客戶因異常交易行為被采取警示類自律監(jiān)管措施情況（該部分權(quán)重為20%）；（三）客戶因異常交易行為被采取限制交易類自律監(jiān)管措施及紀(jì)律處分情況（該部分權(quán)重為15%）；（四）重點監(jiān)控賬戶交易行為管理情況（該部分權(quán)重為20%）；（五）會員協(xié)同自律監(jiān)管情況（該部分權(quán)重為20%）；（六）會員因其他事項被上交所采取措施的情況（該部分權(quán)重為5%）和加分項等七個方面。

就客戶因異常交易行為被采取警示類自律監(jiān)管措施情況，《評價方案》指出，主要考察客戶發(fā)生異常交易行為被上交所采取書面警示措施的情形，并對在單會員處再犯的情形額外加重扣分。具體來看，書面警示函、暫停交易警示函扣分標(biāo)準(zhǔn)一致:如投資者的書面警示函與暫停交易警示函所涉異常交易行為均發(fā)生在同一會員處的，加重扣分。

根據(jù)《評價方案》，本次評價設(shè)額外加分項。對于主動上報客戶主動管理情況、賬戶非實名制使用或關(guān)聯(lián)賬戶情況、違法違規(guī)線索等，為提升交易監(jiān)管效能發(fā)揮明確作用的，酌情予以加分。同類情形多次上報的不超過相應(yīng)上限。

會員自營、資管賬戶發(fā)生異常交易行為將被重扣

據(jù)《評價方案》顯示，此次評價的計分方法主要為，評價滿分為100分，另設(shè)加分項。上交所根據(jù)計分方法計算各項得分，并匯總得出會員客戶交易行為管理綜合得分。其中，對上述第 （一）至（三）項進行計分時，綜合考察各會員單位經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場份額占比計算各項得分; 對第（四）至（六）項進行計分時，采用絕對扣分值累計扣分，計算各項得分。

值得一提是，根據(jù)計分方法，會員自營賬戶和資產(chǎn)管理賬戶發(fā)生異常交易行為構(gòu)成第（一）至（四）項所涉指標(biāo)的，較客戶賬戶予以三倍扣分。

《評價方案》還特別設(shè)置了一套星級評定的辦法：根據(jù)會員客戶交易行為管理綜合得分，從高到低排序后將評價結(jié)果分為五星至一星共九個星級。原則上會員客戶交易管理評價不給予五星或一星。以下情形除外:(1) 主動上報違法違規(guī)行為，有助于形成有效線索并經(jīng)查實；或在客戶管理機制或技術(shù)方面存在重大創(chuàng)新，且具備可推廣性的，可給予五星；(2) 現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)客戶管理工作存在重大失職，且造成一定后果的；或拒不配合交易所交易監(jiān)管要求的，可給予一星。

《評價方案》最后指出，上交所將通過“業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)平臺”的“信函通知”欄目定向告知會員評價星級。

近年來異常交易行為一直都是監(jiān)管密切關(guān)注的領(lǐng)域。近期交易所出臺的一系列全面注冊制配套文件中，就包括《上海證券交易所主板股票異常交易實時監(jiān)控細(xì)則》（以下簡稱《主板監(jiān)控細(xì)則》）。

《主板監(jiān)控細(xì)則》向市場公開了主板股票交易監(jiān)管經(jīng)驗較為成熟的5大類14種典型異常交易行為的量化標(biāo)準(zhǔn)，具體包括虛假申報、拉抬打壓股價、維持漲（跌）幅限制價格、自買自賣和互為對手方交易以及嚴(yán)重異常波動股票申報速率異常。解決了此前主板和科創(chuàng)板監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)公開程度不一致的問題，全面提升了交易監(jiān)管的透明度和規(guī)范性，進一步明確監(jiān)管預(yù)期。

此外，《主板監(jiān)控細(xì)則》明確對嚴(yán)重異常波動股票、風(fēng)險警示股票、退市整理股票等風(fēng)險股票可從嚴(yán)認(rèn)定異常交易、從重采取監(jiān)管措施，適當(dāng)設(shè)置差異化的指標(biāo)閾值，提升監(jiān)管有效性。

《主板監(jiān)控細(xì)則》還規(guī)定了針對投資者異常交易行為以及會員履行客戶交易行為管理職責(zé)不當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施或者紀(jì)律處分類型，同時明確了可從嚴(yán)認(rèn)定異常交易、從重實施監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分的重點監(jiān)控情形。

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