每經(jīng)AI快訊，招商證券研報表示，當前，銀行板塊PB估值及機構(gòu)持倉比例均處于歷史低位，股息率較高，使得安全邊際較高。7月下旬，政治局會議提出“要活躍資本市場，提振投資者信心。”股市情緒有望明顯好轉(zhuǎn)。此外，政治局會議提出，適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，房地產(chǎn)政策或進一步放松，有望提振按揭需求，緩解銀行的房企貸款不良壓力。2023年初以來，銀行股價表現(xiàn)分化較大，招行、寧波以及江浙優(yōu)質(zhì)銀行股價表現(xiàn)相對低迷，估值處于近年低位。寧波等城商行按揭貸款占比較低，受可能的存量按揭利率下調(diào)影響小，此外，江浙城投債務擔憂小。我們積極看多估值處于低位、高ROE且成長性突出的優(yōu)質(zhì)銀行。