每經(jīng)編輯 葉峰

昨日A股低開后弱勢整理，午后開啟反彈模式，創(chuàng)業(yè)板指漲超1%，北向資金轉為凈買入。證券公司、地產引領市場，醫(yī)藥股全面回暖。

上證指數(shù)收漲0.58%報3280.46點，深證成指漲0.53%報11163.42點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.06%報2241.98點，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.2%報970.37點。市場成交額8338.8億元，北向資金實際凈買入5.43億元。

數(shù)據(jù)來源：wind

前幾日連續(xù)下跌的醫(yī)藥板塊8月3日迎來反彈，生物醫(yī)藥ETF（512290）上漲1.52%，醫(yī)療ETF（159828）上漲1.52%，疫苗ETF（159643）上漲1.64%，創(chuàng)新藥滬深港ETF(517110)上漲1.46%。

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消息面，8月2日一則關于“超級抗癌藥物AOH1996”的消息廣為傳播，引發(fā)了市場對于醫(yī)藥板塊的關注。不過據(jù)財聯(lián)社報道，專家學者們一致認為該藥物只是前進到一期臨床的靶向化療藥物，剛剛完成動物模型驗證藥物可行性，距離真正成藥還有“十萬八千里”，類似的代表著“癌癥終極解決方案”的希望曾出現(xiàn)過很多次，但大多隨后又默默熄滅。

醫(yī)藥板塊8月3日的反彈更多還是對于前幾日悲觀情緒的修復。本周，受行業(yè)反腐力度加大消息的影響，市場存在擔憂情緒，致使本周醫(yī)藥板塊連跌3日。醫(yī)藥領域反腐主要針對藥品和醫(yī)用耗材濫用，以及采購過程存在灰色地帶等問題，近年來每年都會有專項的整治活動。隨著反腐工作的推進，一方面有助于消除中間商，避免代理商成為“白手套”，也有助于醫(yī)藥企業(yè)降低三費開支，提升醫(yī)療企業(yè)的盈利能力；另一方面反腐不會對行業(yè)需求產生影響，且有望扭轉醫(yī)藥行業(yè)重銷售、輕學術的現(xiàn)狀，促使創(chuàng)新型產品脫穎而出。

目前醫(yī)藥板塊的股價長期處于底部位置，以生物醫(yī)藥ETF（512290）為例，自去年4月下跌勢頭放緩之后，生物醫(yī)藥ETF的價格就在底部區(qū)域反復震蕩，目前正處于磨底階段。估值端，目前生物醫(yī)藥板塊的PE估值約為32倍，歷史上看處于15%分位數(shù)的位置，投資安全邊際性較高。另外從已披露的中報預告來看，受益于診療復蘇，醫(yī)藥板塊的業(yè)績也呈現(xiàn)恢復態(tài)勢，因此短期也無需過度悲觀。后續(xù)可繼續(xù)關注生物醫(yī)藥ETF（512290）、創(chuàng)新藥滬深港ETF(517110)等相關標的。

證券板塊尾盤拉升，證券ETF收漲3.54%。

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近期，經(jīng)濟日報發(fā)表文指出“做大消費蛋糕，需要讓老百姓的”錢袋子“鼓起來，包括想方設法提高居民財產性收入，讓居民通過股票、基金等渠道也能賺到錢，從而化消費意愿為消費能力。從這個角度來說，發(fā)揮好資本市場的作用，是恢復和擴大消費的必要之舉。”

8月2日，證券日報發(fā)表文指出，適度加大A股融資融券力度對提高資本市場活躍度有重要作用。推動兩融業(yè)務發(fā)展主要有擴大標的范圍和降低融資費率兩種手段。市場目前對投資端，交易端和融資端的政策落地均抱有積極的預期。

部分上市證券公司陸續(xù)發(fā)布2023年上半年業(yè)績預告或快報，經(jīng)測算上半年累計業(yè)績同比增速預計在10%~15%的區(qū)間。三季度業(yè)績展望，基于當前高頻數(shù)據(jù)，預計三大輕資產業(yè)務（傳統(tǒng)零售經(jīng)紀兩融業(yè)務，投行業(yè)務，大資管業(yè)務）對證券公司業(yè)績難以帶來增量。但值得注意的是，去年同期滬深300累計-15.16%，若三季度權益市場相對穩(wěn)定，仍將為證券公司業(yè)績帶來一定彈性。

游戲板塊8月3日跌幅居前，仍處于高位回撤后的震蕩之中。但基本面向好，國內移動游戲上半年規(guī)模1067億，其中1-4月規(guī)模為649億，月均162億；5-6月增量418億，月均209億，較去年同期增長25%以上，接近歷史單月最高水平（2022年春節(jié)1月222億）。下半年或將是大部分游戲公司的業(yè)績集中釋放期，得益于AI技術的高效賦能和充足的版號供應，預計2023年全年同比增長有望超20%。

7月88款國產網(wǎng)游版號中，吉比特《最強城堡》《騎士沖呀》，愷英網(wǎng)絡《梁山傳奇》，三七互娛《失落星環(huán)》，冰川網(wǎng)絡《釣魚世界》，西山居《劍俠世界：起源》，朝夕光年《三國：名將風云》等多款游戲獲批。隨著版號持續(xù)穩(wěn)步發(fā)放，國內游戲市場供給逐漸豐富，各類精彩作品不斷涌現(xiàn)，產業(yè)趨勢穩(wěn)步上升。游戲板塊的投資要注意節(jié)奏問題，比較適合通過定投來配置。可以關注游戲ETF（516010）和游戲滬港深ETF（517500）。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。