每經(jīng)AI快訊，中信建投研報(bào)指出，貴金屬及供給受限的有色商品上半年表現(xiàn)亮眼，主要反映3個(gè)核心邏輯：1、美元貨幣超發(fā)、信用重構(gòu)，美降息周期即將開啟。2、供應(yīng)受限，雙碳相關(guān)政策約束以及資源保護(hù)主義盛行、資本開支不足導(dǎo)致供應(yīng)剛性約束。3、需求爆發(fā)，第四次產(chǎn)業(yè)革命引導(dǎo)相關(guān)金屬尤其是小金屬需求大增，相關(guān)小金屬正迎來高光時(shí)刻。展望下半年，雖然近期美數(shù)據(jù)弱化導(dǎo)致市場擔(dān)憂交易衰退，但我們認(rèn)為即便美經(jīng)濟(jì)弱化，對全球新質(zhì)生產(chǎn)力方向影響有限，上述三點(diǎn)核心邏輯并沒有發(fā)生變化，貴金屬及有色商品長期趨勢仍然看漲，但當(dāng)前配置節(jié)奏比較重要，推薦順序：小金屬＞貴金屬＞基本金屬，我們看好小金屬，因?yàn)樾沦|(zhì)生產(chǎn)力時(shí)代屬于小金屬。