每經(jīng)編輯 彭水萍

摘要：

1、未來(lái)9月美聯(lián)儲(chǔ)若如預(yù)期開啟降息周期，國(guó)內(nèi)政策空間也有望逐步打開，穩(wěn)增長(zhǎng)支持力度或?qū)⒓訌?qiáng)。目前A股市場(chǎng)整體估值水平不高，未來(lái)基本面逐步改善，有望助力投資者信心修復(fù)。本周需要關(guān)注國(guó)內(nèi)7月經(jīng)濟(jì)、金融數(shù)據(jù)情況，另外美國(guó)7月CPI數(shù)據(jù)將會(huì)影響未來(lái)降息預(yù)期。

2、中芯國(guó)際二季度業(yè)績(jī)及三季度指引好于預(yù)期，晶圓廠毛利率和稼動(dòng)率提升反映行業(yè)需求向好，同時(shí)先進(jìn)制程國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)。隨著全球半導(dǎo)體周期復(fù)蘇、疊加晶圓廠預(yù)期向好，產(chǎn)業(yè)鏈依然有較好的投資機(jī)會(huì)，可以關(guān)注芯片ETF（512760）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）和集成電路ETF（159546）。 

3、目前醫(yī)藥板塊經(jīng)歷連續(xù)4年多下跌，估值已具備相當(dāng)吸引力，各方面積極催化逐步顯現(xiàn)。為期一年的醫(yī)療反腐專項(xiàng)活動(dòng)在7月落地，有利于市場(chǎng)情緒修復(fù)。國(guó)內(nèi)醫(yī)藥政策已呈現(xiàn)回暖跡象，尤其是創(chuàng)新藥相關(guān)政策。美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期明顯升溫，利好全球醫(yī)藥投融資活躍度繼續(xù)上升。

閱讀全文