每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 趙云    

1月8日，A股家電、機(jī)器人、工程機(jī)械等相關(guān)題材表現(xiàn)較好，多個(gè)主題ETF也漲幅居前。

此前我們已對(duì)家電和機(jī)器人的主題ETF進(jìn)行比較和分析，這一期再來(lái)了解以工程機(jī)械為主題的ETF。

1、4只機(jī)械主題ETF

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，共有4只ETF直接以機(jī)械作為主題名稱(chēng)，不過(guò)規(guī)模都不大，均在2億元以下。

從這4只ETF產(chǎn)品跟蹤的指數(shù)來(lái)看，主要是中證工程機(jī)械主題指數(shù)和中證細(xì)分機(jī)械設(shè)備產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)。

2、樣本來(lái)源、流通市值不同

進(jìn)一步對(duì)比這兩個(gè)指數(shù)，中證工程機(jī)械主題指數(shù)是選取50只業(yè)務(wù)涉及工程機(jī)械整機(jī)制造、零配件制造等工程機(jī)械領(lǐng)域的代表性上市公司證券作為指數(shù)樣本，個(gè)股平均流通市值約為125億元。

中證細(xì)分機(jī)械設(shè)備產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)則是中證細(xì)分產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)系列的其中之一，該系列是由細(xì)分有色、細(xì)分機(jī)械等7條指數(shù)組成，分別從相關(guān)細(xì)分產(chǎn)業(yè)中選取規(guī)模較大、流動(dòng)性較好的上市公司證券作為指數(shù)樣本。

中證細(xì)分機(jī)械設(shè)備產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)的成份股數(shù)量共有50只，平均流通市值約為503億元。

3、前十大權(quán)重不同

再?gòu)那笆髾?quán)重來(lái)看，中證工程機(jī)械主題指數(shù)的前十大權(quán)重達(dá)到71.25%，集中度比較高，其中濰柴動(dòng)力、三一重工、徐工機(jī)械的權(quán)重占比都超過(guò)10%。

中證細(xì)分機(jī)械設(shè)備產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)前十大權(quán)重的累計(jì)占比為52.3%，其中只有寧德時(shí)代的權(quán)重占比超過(guò)10%。

此外，兩個(gè)指數(shù)的前十大權(quán)重個(gè)股雖然有一些重合，但區(qū)別也比較明顯，比如中證細(xì)分機(jī)械設(shè)備產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)的前十大權(quán)重中，包含了多只電力設(shè)備行業(yè)個(gè)股，但中證工程機(jī)械主題指數(shù)的前十大均集中在機(jī)械制造。

而在權(quán)重占比方面，也有明顯區(qū)別，濰柴動(dòng)力、三一重工在中證細(xì)分機(jī)械設(shè)備產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)中的占比，明顯低于這兩只個(gè)股在中證工程機(jī)械主題指數(shù)中的占比。

4、過(guò)往收益表現(xiàn)不同

再?gòu)倪^(guò)往收益表現(xiàn)來(lái)看，中證工程機(jī)械主題指數(shù)、中證細(xì)分機(jī)械設(shè)備產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)近一年的收益都是正數(shù)，其中中證工程機(jī)械主題指數(shù)近一年的漲幅超過(guò)13%，好于中證細(xì)分機(jī)械設(shè)備產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)。

而在近三年年化收益方面，也是中證工程機(jī)械主題指數(shù)明顯好于中證細(xì)分機(jī)械設(shè)備產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，不過(guò)在近五年年化收益方面，中證細(xì)分機(jī)械設(shè)備產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)又好于中證工程機(jī)械主題指數(shù)。

5、估值水平在歷史40%分位上下

最后再來(lái)對(duì)比一下兩個(gè)指數(shù)目前的估值水平，wind數(shù)據(jù)顯示，中證工程機(jī)械主題指數(shù)目前的市盈率TTM在歷史40%分位以下，中證細(xì)分機(jī)械設(shè)備產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)目前的市盈率TTM略超歷史40%分位。

整體而言，兩個(gè)指數(shù)目前的估值水平都不算高，不過(guò)也不是歷史底部區(qū)域，單從估值論風(fēng)險(xiǎn)，屬于中性偏下。