本周是“五一”節(jié)后第一個(gè)交易周，在政策利好的刺激下，各大指數(shù)紛紛反彈。全周，除科創(chuàng)50指數(shù)收跌之外，其他寬基指數(shù)均上漲，小盤股成為上漲的主力。其中，微盤股指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲5.48%、3.27%。 那么，反彈行情還能持續(xù)嗎？后市哪些板塊存在機(jī)會(huì)？今天，達(dá)哥和牛博士就大家關(guān)注的話題展開討論。 牛博士：達(dá)哥，你好。本周，在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上釋放的政策利好影響下，市場(chǎng)表現(xiàn)不錯(cuò)。對(duì)于后市行情，你是如何看待的？ 道達(dá)：首先要說的是，5月7日“一行一局一會(huì)”推出的政策是略超預(yù)期的，這為未來行情打下了基礎(chǔ)。 5月7日，上證指數(shù)跳空上漲，與4月7日的向下跳空缺口一起，暫時(shí)形成了一個(gè)島形反轉(zhuǎn)形態(tài)。島形反轉(zhuǎn)能否徹底構(gòu)筑成功，還需要看后續(xù)走勢(shì)。 最近3個(gè)交易日，上證指數(shù)出現(xiàn)了橫盤震蕩的走勢(shì)。缺口加橫盤震蕩，意味著在缺口出現(xiàn)后的第4~8個(gè)交易日容易迎來變盤。 因此，下周要重點(diǎn)關(guān)注上證指數(shù)能否迎來變盤以及向哪個(gè)方向變盤。 如果向上變盤，那么成功構(gòu)筑的島形反轉(zhuǎn)形態(tài)將成為重要的技術(shù)支撐。 如果向下變盤，一旦吞噬5月6日的跳空且跌破4月30日的低點(diǎn)，那么這意味著行情將迎來一段時(shí)間的調(diào)整。 由于上證指數(shù)在4月10日出現(xiàn)了一個(gè)跳空缺口，這會(huì)使得潛在調(diào)整空間不會(huì)太大。當(dāng)然，4月10日的缺口可以回補(bǔ)，也可以不回補(bǔ)。 上證指數(shù)目前面臨幾個(gè)壓力位：一是3月19日高點(diǎn)3439點(diǎn)，二是3月27日高點(diǎn)3394點(diǎn)，三是4月2日高點(diǎn)3361點(diǎn)。最近三個(gè)交易日，上證指數(shù)均受制于3361點(diǎn)的壓力而橫盤震蕩。 就中期而言，因?yàn)楦黜?xiàng)政策利好打下了基礎(chǔ)，以及市場(chǎng)上的錢逐漸增加，流動(dòng)性的增加會(huì)容易使得市場(chǎng)走出一波行情。因此，對(duì)于中期行情，要積極樂觀。 下周有幾個(gè)事件可能會(huì)影響市場(chǎng)走勢(shì)。 首先是中美經(jīng)貿(mào)高層會(huì)談的結(jié)果。 其次是中國(guó)央行將公布的數(shù)據(jù)，包括4月的M0數(shù)據(jù)、社融數(shù)據(jù)、新增人民幣貸款數(shù)據(jù)。 最后是美國(guó)下周將公布4月CPI、PPI數(shù)據(jù)。 上述事件中，重點(diǎn)關(guān)注中美經(jīng)貿(mào)高層會(huì)談的結(jié)果以及央行的數(shù)據(jù)。如果低于預(yù)期，那么容易引發(fā)市場(chǎng)調(diào)整；如果超出預(yù)期，那么要看技術(shù)面的變盤情況。 牛博士：謝謝達(dá)哥的分享。簡(jiǎn)單地說就是，技術(shù)層面上，大盤下周將迎來變盤時(shí)間窗口，以及要看重要事件是否符合預(yù)期或超預(yù)期。那么，下周又有哪些板塊可能存在較好的機(jī)會(huì)呢？ 道達(dá)：從4月7日以來的行情來看，整體是修復(fù)性行情。截至目前，各個(gè)板塊均有所修復(fù)，且基本修復(fù)到了大家的預(yù)期目標(biāo)。 在此期間，僅有內(nèi)需消費(fèi)方向走出了幾天的階段性主線行情，但強(qiáng)度不強(qiáng)。其他熱點(diǎn)的持續(xù)性均不強(qiáng)。 以本周后半周爆發(fā)的國(guó)防軍工板塊為例，上漲兩個(gè)交易日之后，周五就迎來了大幅調(diào)整。再比如，周四大漲的磁懸浮壓縮機(jī)題材，周五就出現(xiàn)了分化。 另外，行業(yè)龍頭企業(yè)也對(duì)板塊構(gòu)成了影響。比如，中芯國(guó)際給出的二季度收入指引為環(huán)比下降4%~6%，抑制了板塊情緒，半導(dǎo)體板塊指數(shù)周五位居跌幅榜前列。 因此，回顧最近一段時(shí)間的行情，我們可以發(fā)現(xiàn)，即便是熱點(diǎn)，持續(xù)性也不強(qiáng)。 在投機(jī)情緒方面，連板高度被壓縮至四連板。周四走出四連板的潤(rùn)貝航科與中超控股，周五均迎來巨震。本周五，有3只個(gè)股走出四連板——華紡股份、麒盛科技、春光科技。 因此，下周重點(diǎn)關(guān)注連板高度能否向上拓展，這與活躍資金的動(dòng)力有關(guān)。 十年期國(guó)債收益率當(dāng)前在1.6%左右，加上存款利率進(jìn)入“1時(shí)代”，助推銀行等高股息板塊上漲。 在銀行存款利率較低的背景下，一旦股市迎來連續(xù)幾天的大漲，就很容易出現(xiàn)存款搬家潮。這不僅會(huì)推升高股息板塊的估值，更加會(huì)推升成長(zhǎng)方向的估值，這也是達(dá)哥對(duì)中長(zhǎng)期行情積極樂觀的原因之一。 下周，電池行業(yè)將召開多場(chǎng)技術(shù)大會(huì)。電池行業(yè)，綜合應(yīng)用前景及市場(chǎng)空間來看，我相對(duì)看好固態(tài)電池。 不過，固態(tài)電池題材的個(gè)股，與前幾年大幅炒作的鋰電池個(gè)股有很大的交集，因此預(yù)期差不是很大。 人形機(jī)器人方面，在第六屆上海創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)青年50人論壇上，宇樹科技CEO王興興表示，受益于人形機(jī)器人市場(chǎng)熱度和國(guó)家政策關(guān)注，目前包括宇樹在內(nèi)的人形機(jī)器人企業(yè)的發(fā)展都處于良好狀態(tài)，“很多企業(yè)訂單都爆掉了?！? 據(jù)媒體近日?qǐng)?bào)道，美的集團(tuán)自主研發(fā)的類人形機(jī)器人，將于5月正式進(jìn)入湖北荊州的洗衣機(jī)工廠，用于機(jī)器運(yùn)維、設(shè)備檢測(cè)和搬運(yùn)等場(chǎng)景。此外，美的人形機(jī)器人將于今年下半年陸續(xù)進(jìn)入線下門店，用于商業(yè)導(dǎo)覽、制作咖啡等場(chǎng)景。 據(jù)GGII預(yù)測(cè)，2024~2030年，中國(guó)人形機(jī)器人銷量將從0.4萬臺(tái)左右增長(zhǎng)至27.12萬臺(tái)。 最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：下周市場(chǎng)大概率會(huì)迎來變盤，耐心等待市場(chǎng)信號(hào)出現(xiàn)，在多看少動(dòng)的同時(shí)應(yīng)做好兩手準(zhǔn)備。倘若向上變盤，那么不應(yīng)慫；倘若向下變盤，那么要適當(dāng)控制倉(cāng)位。 重要事件方面，重點(diǎn)關(guān)注中美經(jīng)貿(mào)高層會(huì)談結(jié)果以及央行發(fā)布的4月數(shù)據(jù)。板塊方面，因市場(chǎng)輪動(dòng)，且熱點(diǎn)持續(xù)性不強(qiáng)，應(yīng)以短線炒作為主。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。