每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

摘要：

1、5月12日，商務(wù)部公布中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明，雙邊關(guān)稅水平將大幅降低。此舉標(biāo)志著這兩個(gè)全球最大經(jīng)濟(jì)體之間的貿(mào)易緊張局勢(shì)出現(xiàn)重大緩和。前期關(guān)稅擾動(dòng)沖擊市場(chǎng)，市場(chǎng)情緒或?qū)⒂兴迯?fù)。可以關(guān)注中證A500ETF（159338）、上證綜指ETF（510760）等寬基標(biāo)的。

2、從近期行情來(lái)看，隨著年報(bào)、一季報(bào)軍工利空出清，成交量回升下板塊情緒有所回暖，市場(chǎng)對(duì)遠(yuǎn)端預(yù)期關(guān)注度提升。短期來(lái)看，無(wú)論地緣政治如何演繹，我國(guó)武器裝備的高性能及高性?xún)r(jià)比均已得到充分展示，我國(guó)軍貿(mào)出口全球市場(chǎng)份額或?qū)⑻嵘＼姽ぐ鍓K內(nèi)需增長(zhǎng)確定性高，行業(yè)基本面具備較強(qiáng)的正向預(yù)期。對(duì)板塊感興趣的投資者可以通過(guò)軍工ETF（512660）把握投資機(jī)會(huì)。

3、關(guān)稅談判超預(yù)期，海外云廠(chǎng)商資本開(kāi)支維持高增長(zhǎng)，使AI供應(yīng)鏈標(biāo)的受益于需求釋放和估值修復(fù)。A股光模塊/光通信標(biāo)的2024全年?duì)I收普遍表現(xiàn)亮眼，通信行業(yè)迎來(lái)“盈利+估值”的雙重提升機(jī)會(huì)。投資者可以關(guān)注通信ETF（515880）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、芯片ETF（512760）等產(chǎn)品的布局機(jī)會(huì)。

4、機(jī)器人產(chǎn)業(yè)近年來(lái)在全球范圍內(nèi)迅速發(fā)展，尤其是在中國(guó)，政策支持和市場(chǎng)需求的雙重推動(dòng)下，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。相應(yīng)的國(guó)內(nèi)供應(yīng)商有望受益，感興趣的投資者可以繼續(xù)逢低關(guān)注機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551），把握產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)下的投資機(jī)會(huì)。

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