我國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速的井噴勢頭，在市場環(huán)境及監(jiān)管趨嚴的多重壓力之下，已露出疲態(tài)。銀監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，2012年11月份銀行資產(chǎn)平均增速只有17.7%，為2012年各月增速最低值，銀行資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L的勢頭已有所停滯。銀聯(lián)信分析師馮子山對《證券日報》記者表示，“可以認為未來一段時間銀行資產(chǎn)增幅將整體上維持下降態(tài)勢，未來盈利增長大部分由規(guī)模增長帶動將會逐漸過渡到更深層次的競爭力方面。”

銀行資產(chǎn)規(guī)模

上攻勢頭顯頹勢

近年來，我國各類銀行機構(gòu)在盈利水平突飛猛進之時，資產(chǎn)規(guī)模更是增長明顯。然而這一持續(xù)向上猛攻的勢頭，終于在去年年末顯現(xiàn)出頹勢。根據(jù)銀監(jiān)會最新披露數(shù)據(jù)顯示，去年11月份，各類銀行資產(chǎn)規(guī)模平均增幅為17.7%。這一數(shù)值，不但比去年10月份下降0.7個百分點，而且也為去年前十一個月里的最低值。剛剛披露2012年業(yè)績快報的浦發(fā)銀行，其2012年末資產(chǎn)總額為31485億元，比2011年底增加4638億元，增長17.28%。而截至2012年9月30日，浦發(fā)銀行總資產(chǎn)規(guī)模就已達到31421.84億元，較上年末增長17.04%。這意味著，該行在四季度的總資產(chǎn)規(guī)模僅增長63.2億元。

馮子山指出，出現(xiàn)這一變化，主要是因為以下幾點：首先是基數(shù)效應(yīng)，我國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長到目前階段已經(jīng)開始受多因素影響；其次我國金融資產(chǎn)主要集中在銀行方面，其他金融機構(gòu)資產(chǎn)所占比例較小，但通過社會融資總量的分布來看，未來其他金融機構(gòu)作用會有所加強，銀行資產(chǎn)增幅下降也屬必然；三是從銀行盈利增長因素分解來看，未來盈利增長大部分由規(guī)模增長帶動將會逐漸過渡到更深層次的競爭力方面；四是受存貸比、未來不良貸款增長、資本擴張渠道制約；此外，也不排除受季節(jié)因素的左右。他認為，未來一段時間銀行資產(chǎn)增幅將整體上維持下降態(tài)勢。

由于在資產(chǎn)規(guī)模上的劣勢，股份制銀行、城商行充分了解“做大”的必要性，利用異地擴張等手段，他們的資產(chǎn)規(guī)模的增長最為迅猛。值得注意的是，11月份這兩類銀行總資產(chǎn)增幅雖然也比10月份有所減少，但28.1%和26.2%的增幅仍遠遠領(lǐng)先于銀行業(yè)的平均增幅。

做大就賺錢模式

難以為繼

長期以來，之所以股份制銀行與城商行均對大幅擴充資產(chǎn)規(guī)模樂此不疲，顯然與做大就能多賺的盈利模式有著必然聯(lián)系。由于業(yè)績增長的主要原因是生息資產(chǎn)規(guī)模的擴大，這兩類銀行近年來均大幅擴充著自己的資產(chǎn)規(guī)模。但隨著我國利率市場化的腳步不斷邁進，銀行業(yè)主要依靠息差增長的傳統(tǒng)方式正面臨挑戰(zhàn)。而今年年初施行的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》（以下簡稱《辦法》），也將迫使這些銀行資產(chǎn)規(guī)模的腳步有所收縮。

《辦法》的實施，使得銀行要持續(xù)滿足資本充足率的要求，必須放棄單純依靠擴大資產(chǎn)規(guī)模的經(jīng)營模式。馮子山認為，雖然單純依靠擴大資產(chǎn)規(guī)模的模式或不能馬上從根本上扭轉(zhuǎn)，但政策的效果已經(jīng)潤物細無聲的悄悄發(fā)生了改變?！掇k法》實施后，資本充足率平均下降1個百分點，勢必影響銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展，帶來資本不足的壓力。但一方面我國銀行資本基本全部的核心資本，可以通過發(fā)行一級資本工具與二級資本工具增加資本，銀監(jiān)會也在為資本工具創(chuàng)新做準備。

對于銀行資產(chǎn)規(guī)模放緩的這一情況，銀聯(lián)信分析師鐘加勇認為，利率市場化是這一態(tài)勢發(fā)生轉(zhuǎn)變的根本動因。過去的制度設(shè)計導(dǎo)致機構(gòu)數(shù)量雖然多但大小銀行一個樣，同質(zhì)化。小銀行沒有發(fā)揮自己的特點，也沒有動力成為特色銀行或行業(yè)銀行，任何銀行一味做大規(guī)模就等于賺錢，市場根本沒有實現(xiàn)多樣化競爭。現(xiàn)在，利率市場化改變了這一切的局面。競爭已經(jīng)慢慢遠離規(guī)模，換句話說：更“強”，“大”才有意義。“未來銀行資產(chǎn)規(guī)模的增速是否放緩一是要看監(jiān)管部門對信貸規(guī)?？偭康目刂疲强次覈?jīng)濟整體宏觀形勢，綜合來看未來一段時間銀行資產(chǎn)增幅將整體上維持下降態(tài)勢。”他稱。