每經(jīng)記者｜謝欣    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者｜唐宗全    每經(jīng)編輯｜吳永久    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

今日的A股市場(chǎng)很有看點(diǎn)，受隔夜美股道指下跌800點(diǎn)影響，滬深300、中證500、上證50指數(shù)早盤全部跳空低開(kāi)，向下跳空幅度都超過(guò)了1.6%，恐慌盤蜂擁而出，但蹊蹺的是市場(chǎng)短時(shí)間內(nèi)就探明了全天低點(diǎn)，然后振蕩走高，抄底大軍和割肉大軍擦肩而過(guò)。

“多空雷達(dá)”數(shù)據(jù)顯示，開(kāi)市之后10分鐘多方對(duì)空方就取得了優(yōu)勢(shì)，以“平空”的方式猛烈攻擊，空方全日潰不成軍。

今日，雖然指數(shù)拉出了陽(yáng)線，但是很多個(gè)股走勢(shì)變?nèi)酢?ldquo;市場(chǎng)強(qiáng)弱比”數(shù)據(jù)顯示，今日市場(chǎng)的特征不是強(qiáng)勢(shì)股變?nèi)趿耍嵌鄶?shù)中間派個(gè)股加入了弱勢(shì)股的行列，市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)分化。

A股市場(chǎng)虛驚一場(chǎng)

今日，A股市場(chǎng)低開(kāi)高走，虛驚一場(chǎng)。

隔夜道指跌了800點(diǎn)，A股投資者心中也是拔涼拔涼的，普遍對(duì)今日市場(chǎng)不太樂(lè)觀。

北京時(shí)間9：30，三大股指期貨對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨指數(shù)全部跳空低開(kāi)，滬深300指數(shù)開(kāi)盤在3618.01點(diǎn)（跌1.75%），中證500指數(shù)開(kāi)盤在4585.09點(diǎn)（跌2.11%），上證50指數(shù)開(kāi)盤在2858.74點(diǎn)（跌1.63%）。

股指期貨的參與者可以分為多頭和空頭兩個(gè)方向，股指期貨參與方中，被動(dòng)掛單為市場(chǎng)提供流動(dòng)性的被定義為場(chǎng)內(nèi)資金，場(chǎng)內(nèi)資金的交易對(duì)手定義為場(chǎng)外資金。場(chǎng)外資金的多空方向和持倉(cāng)量和場(chǎng)內(nèi)資金的多空方向和持倉(cāng)量正好相反。反應(yīng)場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外資金持倉(cāng)變化的量化系統(tǒng)被稱為“多空雷達(dá)”。

“多空雷達(dá)”數(shù)據(jù)顯示，開(kāi)盤之后，“平多”的割肉盤噴涌而出，但是市場(chǎng)并沒(méi)有跌多少，短時(shí)間內(nèi)就見(jiàn)了盤中低點(diǎn)，然后開(kāi)始一路走高。值得注意的是，開(kāi)盤以后“平空”的獲利盤也是噴涌而出，市場(chǎng)持倉(cāng)開(kāi)始銳減。盤口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9：40之后“空頭主動(dòng)減倉(cāng)的力度”開(kāi)始超過(guò)“多頭主動(dòng)減倉(cāng)的力度”，這個(gè)數(shù)據(jù)特征一直維持到北京時(shí)間11：30收盤。

圖說(shuō)：滬深300、中證500、上證50股指期貨“多空雷達(dá)”數(shù)據(jù)

下午開(kāi)盤以后，三大期貨指數(shù)的持倉(cāng)按照“慣例”開(kāi)始增加，盤面呈現(xiàn)“多頭開(kāi)倉(cāng)”、“空頭平倉(cāng)”的顯著特征。作為A股衍生品市場(chǎng)，股指期貨呈現(xiàn)明顯的日內(nèi)交易的特征，多空雙方一般都是雙向持倉(cāng)，“鎖單”代替“平倉(cāng)”，一般不留單方向持倉(cāng)隔夜。

從“多空雷達(dá)”數(shù)據(jù)顯示，日內(nèi)做多的一方對(duì)做空的一方有壓倒性優(yōu)勢(shì)。臨近收盤，價(jià)格高位盤旋，多空日內(nèi)交易者分別鎖倉(cāng)離場(chǎng)。截至收盤，滬深300指數(shù)漲0.32%，中證500指數(shù)漲0.48%，上證50指數(shù)漲0.36%，三大指數(shù)的陽(yáng)線實(shí)體都有約2%，當(dāng)日漲幅并不算小。

弱勢(shì)股數(shù)量有所增加

設(shè)置閾值將股票進(jìn)行強(qiáng)弱分類，計(jì)算強(qiáng)勢(shì)股和弱勢(shì)股的數(shù)量之比，通過(guò)“市場(chǎng)強(qiáng)弱比”這個(gè)指標(biāo)可以彌補(bǔ)指數(shù)的不足，從另外一個(gè)維度透視市場(chǎng)的漲跌細(xì)節(jié)。

8月15日，雖然指數(shù)低開(kāi)高走，但是市場(chǎng)的強(qiáng)弱透視數(shù)據(jù)顯示，漲的是指數(shù)，多數(shù)股票出現(xiàn)下跌走勢(shì)，強(qiáng)勢(shì)股/弱勢(shì)股的比值向下勾頭?？傮w來(lái)看，不是強(qiáng)勢(shì)股走弱了，是很多中間狀態(tài)的股票加入了弱勢(shì)股的行列，市場(chǎng)分化明顯，二八現(xiàn)象開(kāi)始抬頭。

以下是按市場(chǎng)風(fēng)格劃分，不同類型的股票“市場(chǎng)強(qiáng)弱比”走勢(shì)：

從整個(gè)A股市場(chǎng)來(lái)看，符合強(qiáng)勢(shì)股條件的有177只，符合弱勢(shì)股條件的有227只，強(qiáng)勢(shì)股數(shù)量的前值是184只，弱勢(shì)股的前值是52只，很顯然走弱的股票更多，這導(dǎo)致了市場(chǎng)強(qiáng)弱指數(shù)大幅度下跌。

截至前一個(gè)交易日，創(chuàng)業(yè)板、民營(yíng)企業(yè)、成長(zhǎng)股、中證200指數(shù)里面強(qiáng)勢(shì)股比例較大，在市場(chǎng)強(qiáng)弱度分類中領(lǐng)先。但是，今日收盤，態(tài)勢(shì)發(fā)生了改變。創(chuàng)業(yè)板弱勢(shì)股數(shù)量達(dá)到了23只，中小板弱勢(shì)股數(shù)量增加至72只，數(shù)量創(chuàng)了近期新高。創(chuàng)業(yè)板強(qiáng)勢(shì)股57只，比前一個(gè)交易日少一只，中小板強(qiáng)勢(shì)股46只比前一個(gè)交易日增加7只。由于弱勢(shì)股增加更顯著，所以市場(chǎng)強(qiáng)弱指數(shù)向下勾頭。

滬深300期指空頭增倉(cāng)積極

資金流向方面，市場(chǎng)呈現(xiàn)移倉(cāng)換月的特征。

滬深300股指期貨所有合約整體流入10.68億元，其中1909合約流入資金55.45億元，1908合約流出資金47.61億元；中證500股指期貨所有合約整體流入12.01億元，其中1909合約流入資金50.17億元，1908合約流出資金41.79億元；上證50股指期貨所有合約整體流入1.10億元，其中1909合約流入資金13.53億元，1908合約流出資金12.81億元。

持倉(cāng)數(shù)據(jù)方面也呈現(xiàn)移倉(cāng)換月的特征，但前20名空頭持倉(cāng)增加量明顯大于多頭持倉(cāng)增量，這在滬深300股指期貨上表現(xiàn)尤其明顯，前20名空頭比前20名多頭多增倉(cāng)1378手。