每經(jīng)編輯｜陳夢妤    

恒大物業(yè)（3316.HK）于8月31日發(fā)布2021年中期業(yè)績公告，期內(nèi)在管面積為4.5億平方米，同比增長約77.2%，顯著高于2020年行業(yè)平均在管面積增速（45.6%）31.6個(gè)百分點(diǎn)，其中第三方在管面積為1.38億平方米，較上年增長128倍，占比30.7%，比上年同期第三方占比明顯提升27個(gè)百分點(diǎn)。

期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營收約46.8億元，同比增長約68.34%，高于2020年行業(yè)平均營收增速(37.2%)約31個(gè)百分點(diǎn)；公司毛利率為37.3%，較上年同期微升0.1個(gè)百分點(diǎn)，高于2020年行業(yè)平均毛利率(30.3%)7個(gè)百分點(diǎn)。第三方收入為9.368億元，占總營收11.9%。

從業(yè)績構(gòu)成來看，物業(yè)管理服務(wù)收入為4.76億元，較上年同期增加68.4%，其占比營收為60.4%，較上年同期持平；社區(qū)增值服務(wù)收入為11.38億元，較上年同期增長83.1%，其占比營收為14.5%，較上年同期增長1.2個(gè)百分點(diǎn)；非業(yè)主增值服務(wù)收入為19.78億元，較上年同期增長60.6%，其占比營收為25.1%，較上年同期下降1.2個(gè)百分點(diǎn)。

貝殼研究院認(rèn)為恒大物業(yè)在業(yè)績上主要表現(xiàn)有：首先，業(yè)績增長以母集團(tuán)的關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)為主，并且基礎(chǔ)物業(yè)管理服仍然為營收奠下基礎(chǔ)，近兩年來占比總營收皆在60％左右；其次，第三方管理規(guī)模增長較快，在管建筑面積中1.38億平方米來自第三方，較上年增長128倍；第三，三大服務(wù)板塊中，社區(qū)增值服務(wù)增長最為強(qiáng)勢，主要是資產(chǎn)管理板塊以及生活服務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)飛躍式增長，分別比上年同期增加181.8%和304.5%，有效推高社區(qū)增值服務(wù)的毛利率，從上年53.7%提升至59.8%。

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