每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 趙云    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，近期中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法（試行）》進(jìn)行了修訂，并于日前征求行業(yè)意見(jiàn)。

協(xié)會(huì)表示，證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)定位于對(duì)各類(lèi)投行業(yè)務(wù)的綜合評(píng)價(jià)。2022年首次評(píng)價(jià)采取試點(diǎn)方式，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和業(yè)務(wù)管理部分僅針對(duì)保薦業(yè)務(wù)開(kāi)展了評(píng)價(jià)。2023年，為適應(yīng)全面注冊(cè)制要求，在總結(jié)去年工作的基礎(chǔ)上，根據(jù)監(jiān)管需要，擬從四方面進(jìn)一步改進(jìn)提升：擴(kuò)大評(píng)價(jià)范圍、突出功能導(dǎo)向、強(qiáng)化結(jié)果運(yùn)用以及做好評(píng)價(jià)銜接。

記者了解到，2022年12月，在證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，協(xié)會(huì)制定發(fā)布《評(píng)價(jià)辦法》，構(gòu)建了以?xún)?nèi)部控制、業(yè)務(wù)管理、執(zhí)業(yè)質(zhì)量三方面為主的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并完成了2022年評(píng)價(jià)工作，12家公司被評(píng)為A類(lèi)：50家公司被評(píng)為B類(lèi)，15家公司被評(píng)為C類(lèi)。

其中12家A類(lèi)分別是：申萬(wàn)宏源承銷(xiāo)保薦、國(guó)元證券、中信證券、華泰聯(lián)合、中金公司、興業(yè)證券、中原證券、長(zhǎng)江證券承銷(xiāo)保薦、中泰證券、安信證券、五礦證券、國(guó)金證券。

形成“1+4+1”總體架構(gòu)

此次修訂主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：

一是擴(kuò)大評(píng)價(jià)范圍。將債券承銷(xiāo)、并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)、股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)全部納入，基本實(shí)現(xiàn)對(duì)投行業(yè)務(wù)的全覆蓋。

二是突出功能導(dǎo)向。將投行服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)情況作為重要指標(biāo)，引導(dǎo)投行更好發(fā)揮功能，從“可批性”向“可投性”轉(zhuǎn)型。

三是強(qiáng)化結(jié)果運(yùn)用。評(píng)價(jià)結(jié)果與證券公司分類(lèi)評(píng)價(jià)、行政許可、白名單等機(jī)制掛鉤，同步強(qiáng)化聲譽(yù)約束和行政約束，進(jìn)一步提升督促投行歸位盡責(zé)的效果。

四是做好評(píng)價(jià)銜接。充分利用現(xiàn)有的其他投行業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)果，保持監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，盡量不增加行業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)表示，本次修訂，總體沿用原架構(gòu)并進(jìn)一步優(yōu)化，形成“1+4+1”的總體架構(gòu)。其中，第一個(gè)“1”是指內(nèi)部控制評(píng)價(jià)，反映證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的制度建設(shè)和執(zhí)行情況。

“4”是指執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)，具體包括4大類(lèi)投行業(yè)務(wù)，即股票保薦、債券承銷(xiāo)、并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)和股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)，反映各類(lèi)投行業(yè)務(wù)的履職盡責(zé)和業(yè)務(wù)規(guī)模情況。

第二個(gè)“1”是指調(diào)整項(xiàng)暨投行服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)情況。原《評(píng)價(jià)辦法》已設(shè)置調(diào)整項(xiàng)，為貫徹落實(shí)健全資本市場(chǎng)功能的精神，將調(diào)整項(xiàng)確定為以投行服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)情況以主。

評(píng)價(jià)指標(biāo)由三部分構(gòu)成

具體來(lái)看，評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（基礎(chǔ)分100分）包括內(nèi)部控制評(píng)價(jià)（基礎(chǔ)分25分）、執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)（基礎(chǔ)分75分）和評(píng)價(jià)調(diào)整（最高15分）三個(gè)部分。

評(píng)價(jià)辦法顯示，執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)是統(tǒng)籌考慮業(yè)務(wù)規(guī)模、市場(chǎng)影響等因素，股票保薦業(yè)務(wù)、債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)、并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)等四類(lèi)投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)基礎(chǔ)分分別為35分、20分、10分、10分，合計(jì)為75分。

同時(shí)，每類(lèi)投行業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)一步分為履職盡責(zé)（權(quán)重85%）和業(yè)務(wù)規(guī)模（權(quán)重15%）兩部分。其中，履職盡責(zé)主要是對(duì)業(yè)務(wù)中的負(fù)面行為進(jìn)行扣分，業(yè)務(wù)規(guī)模主要是對(duì)項(xiàng)目數(shù)量、融資規(guī)模等排名靠前的公司適當(dāng)加分。

記者注意到，股票保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量履職盡責(zé)評(píng)價(jià)指標(biāo)，主要包括項(xiàng)目撤否情況、處罰處分及負(fù)面行為記錄等明細(xì)指標(biāo)。業(yè)務(wù)規(guī)模評(píng)價(jià)指標(biāo)主要為項(xiàng)目數(shù)量情況。

債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量履職盡責(zé)評(píng)價(jià)指標(biāo)，具體構(gòu)成按照證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》中的“執(zhí)業(yè)質(zhì)量”指標(biāo)執(zhí)行。業(yè)務(wù)規(guī)模評(píng)價(jià)指標(biāo)按照《證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》中的“服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略”指標(biāo)執(zhí)行。

并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)履職盡責(zé)評(píng)價(jià)指標(biāo)，具體構(gòu)成按照證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《證券公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》中的“項(xiàng)目質(zhì)量”和“合規(guī)誠(chéng)信”指標(biāo)執(zhí)行。

業(yè)務(wù)規(guī)模評(píng)價(jià)指標(biāo)，按照《證券公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》中的“業(yè)務(wù)規(guī)模”指標(biāo)執(zhí)行。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)履職盡責(zé)評(píng)價(jià)指標(biāo)，具體構(gòu)成按照全國(guó)股轉(zhuǎn)公司（北交所）發(fā)布的《北京證券交易所 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)細(xì)則》中的“基礎(chǔ)得分”和“合規(guī)質(zhì)量指標(biāo)”執(zhí)行。業(yè)務(wù)規(guī)模評(píng)價(jià)指標(biāo)按照《北京證券交易所全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)細(xì)則》中的“專(zhuān)業(yè)質(zhì)量指標(biāo)（包括業(yè)務(wù)數(shù)量及規(guī)模等）”執(zhí)行。

評(píng)價(jià)調(diào)整指標(biāo)，主要反映證券公司發(fā)揮投行業(yè)務(wù)功能、落實(shí)專(zhuān)項(xiàng)工作、規(guī)范創(chuàng)新發(fā)展等情況。具體包括服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)（最高10分）及其他（最高5分）兩部分。

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