滬指昨日站上3400點(diǎn)，面臨較大拋盤(pán)壓力，整體市場(chǎng)偏震蕩。今日央行降準(zhǔn)落地，消息面偏好，但整體資金偏謹(jǐn)慎。在此背景下，數(shù)據(jù)ETF（516000）標(biāo)的指數(shù)蓄勢(shì)回調(diào)，盤(pán)中頻現(xiàn)溢價(jià)，昨日已獲得資金逆市加倉(cāng)，體現(xiàn)板塊潛力。

消息面上，騰訊云在北京正式發(fā)布TDSQL數(shù)據(jù)庫(kù)一體化版本，持續(xù)加碼數(shù)據(jù)庫(kù)軟件的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。該版本同時(shí)兼容多種數(shù)據(jù)庫(kù)協(xié)議和語(yǔ)法，支持機(jī)構(gòu)、企業(yè)通過(guò)一次部署自由切換多種實(shí)例模式，實(shí)現(xiàn)資源的統(tǒng)一管理。在中國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)，主導(dǎo)者已是中國(guó)本土廠商。國(guó)際市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC2023年數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)軟件前五強(qiáng)分別是阿里、騰訊、華為、亞馬遜、Oracle，前三均為中國(guó)企業(yè)，而相應(yīng)的市場(chǎng)占有率分別是26.2%、14.9%、11.1%、8.3%、7.5%。

中信建投認(rèn)為，從投資視角來(lái)看，科技行業(yè)可以按照算法層、算力層和數(shù)據(jù)層進(jìn)行分類(lèi)，這些領(lǐng)域共同構(gòu)成了科技行業(yè)的投資主線。算力層方面，AI芯片作為算力的核心，隨著應(yīng)用場(chǎng)景的不斷拓展，對(duì)算力的需求呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。全球領(lǐng)先的AI芯片企業(yè)憑借先進(jìn)技術(shù)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心和自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域，推動(dòng)了AI計(jì)算能力的大幅提升。國(guó)內(nèi)專(zhuān)注研發(fā)的企業(yè)也在崛起，逐步在智能安防和云計(jì)算等領(lǐng)域占據(jù)市場(chǎng)。

同時(shí)，數(shù)據(jù)中心企業(yè)因AI模型訓(xùn)練對(duì)計(jì)算資源的需求攀升而迎來(lái)發(fā)展契機(jī)，特別是那些能夠?qū)崿F(xiàn)算力合理調(diào)度和資源彈性分配的數(shù)據(jù)中心，不僅能提升自身利用率，還能為大模型訓(xùn)練提供超級(jí)算力，實(shí)現(xiàn)整體能耗節(jié)省。

基于當(dāng)前的市場(chǎng)狀況，投資者應(yīng)保持謹(jǐn)慎態(tài)度，適當(dāng)減少持倉(cāng)量，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的市場(chǎng)波動(dòng)。同時(shí)，也應(yīng)密切關(guān)注產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)/科技行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和下游需求變化，以及海外的政策變化和技術(shù)升級(jí)進(jìn)度。待到市場(chǎng)調(diào)整階段結(jié)束，重新趨于穩(wěn)定后，再根據(jù)實(shí)際情況積極增加投資，把握市場(chǎng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

數(shù)據(jù)ETF（516000）及其聯(lián)接基金（A類(lèi)：020335；C類(lèi)：020336；D類(lèi)：023779）緊密跟蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)，成分股主要聚焦DeepSeek、AI算力、鴻蒙產(chǎn)業(yè)鏈等熱門(mén)概念板塊，覆蓋科大訊飛、中科曙光、浪潮信息、恒生電子等熱門(mén)個(gè)股。