每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 裴文斐 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 裴文斐 發(fā)自上海

“金融脫媒、利率市場化、經(jīng)濟(jì)周期波動和人民幣國際化，將迫使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型?！币还煞葜粕虡I(yè)銀行負(fù)責(zé)人近日接受媒體采訪時表示，“尤其是前兩項，成為商業(yè)銀行最為急迫的挑戰(zhàn)，也將迫使商業(yè)銀行面對目標(biāo)客戶下沉、收入多元化等轉(zhuǎn)型壓力?！?/p>

也有銀行高層分析，經(jīng)濟(jì)周期波動將影響銀行信貸結(jié)構(gòu)，尤其是經(jīng)濟(jì)下行周期，銀行資產(chǎn)質(zhì)量難免下滑，而信貸資源配置也更青睞非周期性行業(yè)。

目標(biāo)客戶下沉

“商業(yè)銀行最急迫的挑戰(zhàn)，一個是金融脫媒，另一個是利率市場化，銀行必須轉(zhuǎn)型。”浦發(fā)銀行副行長劉信義此前在三季報業(yè)績發(fā)布會上接受媒體采訪時指出，“以往大家覺得戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型就是做大個人業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入，這個想法不完全對。”

劉信義認(rèn)為，金融脫媒和利率市場化對銀行的影響就是目標(biāo)客戶下沉、收入多元化?！霸诮鹑诿撁?、利率市場化的影響下，大客戶的議價能力較強(qiáng)，過去注重于服務(wù)大中型企業(yè)客戶，而現(xiàn)在必須逐步加大對中小企業(yè)客戶的服務(wù)力度?！?/p>

以浦發(fā)銀行為例，2010年，浦發(fā)銀行中小微企業(yè)業(yè)務(wù)量的占比約為10%。經(jīng)過這兩年的發(fā)展和調(diào)整，截至今年三季度末，該業(yè)務(wù)量占比已達(dá)15%?！拔覀兊哪繕?biāo)，是在未來兩三年內(nèi)將這一占比提高至20%，”劉信義說道。

“收入多元化，包括商業(yè)銀行自身收入要多，實現(xiàn)綜合化、國際化?！眲⑿帕x介紹道，“銀行必須從傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)擴(kuò)展到大力發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，發(fā)展中間業(yè)務(wù)?！?/p>

“商業(yè)銀行提高中間業(yè)務(wù)收入，以往個人業(yè)務(wù)主要靠存款拉動貸款，現(xiàn)在要靠理財產(chǎn)品賺取手續(xù)費(fèi)拉動，不消耗資本?！眲⑿帕x進(jìn)一步解釋道，“國際化要求銀行跨到國際去實現(xiàn)收入。”

“綜合化則要求除銀行業(yè)本身外，可以在其他領(lǐng)域賺取收入，比如金融租賃、信托，”劉信義表示，浦發(fā)硅谷銀行已經(jīng)開業(yè)，目前只能做外匯業(yè)務(wù)，未來將與浦發(fā)展開業(yè)務(wù)合作以開拓更多業(yè)務(wù)。

同時，劉信義指出，浦發(fā)銀行還將大力發(fā)展金融市場業(yè)務(wù)和財富管理業(yè)務(wù)。

“一些央企現(xiàn)在已變成零貸款，發(fā)行中期票據(jù)的一些企業(yè)直接融資和間接融資比例已變?yōu)?：1?！眲⑿帕x表示，市場變化迫使該行發(fā)展投行業(yè)務(wù)，對接直接融資大市場。

經(jīng)濟(jì)波動影響信貸

“在宏觀經(jīng)濟(jì)景氣周期，流動性充足，信貸資金需求旺盛，銀行信貸易過度投放，短期內(nèi)問題不易顯現(xiàn)。”一股份制銀行行長說道，“但當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期時，流動性不足的矛盾逐漸顯現(xiàn)，低水平項目信貸風(fēng)險不斷暴露，信貸不良率上升?！?/p>

該行長指出，當(dāng)前，國內(nèi)正處于這個階段，由于銀行對經(jīng)濟(jì)走勢悲觀，惜貸心理抬頭，逐漸收縮信貸投放規(guī)模，使部分經(jīng)營健康企業(yè)的合理融資出現(xiàn)困難，正常經(jīng)營受到影響，致使銀行不良率進(jìn)一步攀升。

上述人士認(rèn)為，一旦經(jīng)濟(jì)陷入周期性波動，銀行信貸結(jié)構(gòu)也會隨之變化。在經(jīng)濟(jì)下行期，非周期性行業(yè)的業(yè)績受經(jīng)濟(jì)影響相對較小，此類行業(yè)在信貸結(jié)構(gòu)中比例上升。

同時，銀行也會更青睞發(fā)放短期貸款?！般y行認(rèn)為企業(yè)前景難料，短期流動資金貸款或辦理能控制物資流、現(xiàn)金流的貿(mào)易融資產(chǎn)品，便于銀行風(fēng)控?！?/p>

“經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期，銀行資產(chǎn)質(zhì)量不可避免出現(xiàn)下滑。”該銀行行長說道，“在經(jīng)濟(jì)高漲時，銀行喜歡對周期性行業(yè)和中小企業(yè)貸款，占比高、期限長?！?/p>

“但這是一把雙刃劍，一旦經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期，周期性行業(yè)受經(jīng)濟(jì)下行影響更大，中小企業(yè)抗風(fēng)險能力相對較弱，企業(yè)經(jīng)營下滑、不能按照項目評估時產(chǎn)生預(yù)期現(xiàn)金流的可能性加大，以上因素均使得銀行不良貸款率上升，資產(chǎn)質(zhì)量也會下降。”上述人士說道。

人民幣國際化機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

“最優(yōu)先考慮的當(dāng)屬清算渠道優(yōu)勢。中資銀行的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，是外資銀行無法比擬的?！碑?dāng)談到人民幣國際化的機(jī)遇與挑戰(zhàn)時，一位銀行分析人士做出如上表示。

該人士認(rèn)為，一旦獲得境外人民幣清算行的地位，不僅意味著大量資金沉淀和中間業(yè)務(wù)收入，還能夠以清算產(chǎn)品帶動貿(mào)易融資、出口信貸、金融機(jī)構(gòu)融資、外匯衍生工具、客戶理財乃至發(fā)行債券、股票承銷等投資銀行一系列產(chǎn)品鏈的發(fā)展。

“其次，機(jī)遇是客戶優(yōu)勢?？蛻魧︺y行產(chǎn)品和服務(wù)的接受度和忠誠度是銀行最寶貴的財富，因此客戶資源是各家銀行競爭的重點(diǎn)?！鄙鲜龇治鋈耸空f道，“目前，國內(nèi)支柱業(yè)務(wù)跨境貿(mào)易結(jié)算大部分為進(jìn)口貿(mào)易結(jié)算，以處理人民幣支付為主，中資銀行擁有客戶資源優(yōu)勢?！?/p>

不過，人民幣國際化也有挑戰(zhàn)?！安煌鹑跈C(jī)構(gòu)的專業(yè)化優(yōu)勢，使得離岸人民幣產(chǎn)品存在差異。”該銀行分析人士指出，“理論上，各家銀行面臨的政策性約束是完全一致的，但隨著產(chǎn)品的專業(yè)技術(shù)化競爭不斷加劇，掌握專業(yè)化優(yōu)勢往往可以把握先機(jī)?！?/p>

“此外，風(fēng)險管理也是挑戰(zhàn)之一?！痹摲治鋈耸恐赋觯芭c國內(nèi)市場相比，國際市場金融自由化程度更高，復(fù)雜程度更高，市場競爭更激烈，其中蘊(yùn)藏的風(fēng)險也更大，尤其是信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、匯率風(fēng)險和操作風(fēng)險。”

“成立時間短是大多數(shù)中資銀行的海外分支機(jī)構(gòu)暫時無法克服的軟肋，它們對境外交易對手和客戶的信用狀況了解有限，而這種信息的不對稱極易給銀行帶來信用風(fēng)險，進(jìn)而造成巨額損失?！痹摲治鋈耸空f道。

“流動性風(fēng)險也必須考慮。即使在人民幣接受程度較高的國家和地區(qū)，當(dāng)?shù)匾餐鄙偃嗣駧徘逅泱w系，無法形成大規(guī)模的存款沉淀，銀行缺乏穩(wěn)定的資金來源?！痹摲治鋈耸窟M(jìn)一步指出。

“由于人民幣暫不能實現(xiàn)自由兌換，如果境外子公司和分支機(jī)構(gòu)出現(xiàn)人民幣資金缺口，境內(nèi)母公司或總部也無法及時調(diào)撥頭寸給海外機(jī)構(gòu)，海外機(jī)構(gòu)只有依靠清算行融資和當(dāng)?shù)厥袌鐾瑯I(yè)拆借彌補(bǔ)資金缺口，但規(guī)模畢竟有限?！鄙鲜龇治鋈耸空f道。

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