每經(jīng)評論員 薛暉

近期，提前還房貸難、排隊還房貸等話題頻頻登上熱搜榜單。然而，輿論場的聲量雖然很高，但幾乎都是現(xiàn)象描述。如哪個銀行要排隊還貸，哪個銀行預(yù)約不上，哪些人還貸無門等。至于具體的還貸人數(shù)和金額，卻沒有權(quán)威數(shù)據(jù)。因此，相關(guān)分析，更多只能局限于個體感性層面。

盡管如此，相關(guān)各方對于這個問題還是應(yīng)該足夠重視。雖然提前還房貸并非新現(xiàn)象，每逢銀行利息下行周期，總會有人選擇提前還貸款。但這一次，仍有一些新現(xiàn)象值得關(guān)注。

就目前筆者所了解到的情況，提前還貸者至少包括以下三類人：

第一類是炒房客。

炒房客贏利是靠房價上漲后再高拋套現(xiàn)。近些年，由于“房住不炒”得到切實貫徹落實，炒房客生存空間不斷被壓縮。眾所周知，從2022年開始，全國主要城市的房企都是停漲或下降，一二手房成交量也明顯下行。因此，前幾年入場的投資客有了選擇離場的理由。

第二類人是貸款置換者。

本輪房貸利率下行較快，兩年前房貸利率還在5%甚至6%以上，而現(xiàn)在部分地區(qū)已經(jīng)可以做到3.7%。于是，市面上開始出現(xiàn)了貸款置換的生意。金融中介公司向貸款人推薦低息的消費貸或經(jīng)營貸（最長不超過3年），部分人將新貸到的資金提前償還部分房貸。通過貸款置換，可以降低大約2個百分點的利息。雖然以消費貸和經(jīng)營貸置換房貸屬于違規(guī)操作，但在利益驅(qū)動下，仍有人選擇鋌而走險。

第三類是有降低杠桿率需求的人。

之前，部分家庭負(fù)債規(guī)模較大，杠桿率較高。近兩三年，受多種因素影響，經(jīng)濟(jì)增速承壓，影響了部分人對未來收入、工作穩(wěn)定性的預(yù)期。這種情況下，盡量減少負(fù)債就理所當(dāng)然了。

不難看出，以上三類人的提前還貸，折射出了比較復(fù)雜的社會圖譜。第一類情況符合國家“房住不炒”的要求，有利于房地產(chǎn)行業(yè)的健康發(fā)展。第二類情況，則屬于套利行為。監(jiān)管方需要做的，一是補(bǔ)漏洞，二要因勢利導(dǎo)。至于第三類情況，則需要區(qū)分情況，認(rèn)真研判。

去杠桿本是對房地產(chǎn)企業(yè)的要求。由于房企負(fù)債率偏高，危及金融安全，監(jiān)管層多管齊下力促房企去杠桿。而對于住戶部門來說，則需要區(qū)分對待。如果家庭負(fù)債率確實比較高，在力所能及的情況下，提前還房貸，降一降家庭杠桿率，也未嘗不可。

但從整體來說，中國家庭的存款水平還是偏高的。尤其是去年以來，住戶部門存款快速增加。央行最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年1月住戶存款增加6.2萬億元，相當(dāng)于2022年全年（17.84萬億元）的約34.75%。

近些年，政策面不斷強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大內(nèi)需的重要性，要讓消費發(fā)揮經(jīng)濟(jì)增長主拉動力的作用。如果提前還房貸成為風(fēng)潮，使得本沒有降低負(fù)債率需求的家庭也跟風(fēng)加入，將本來計劃用于其他消費的資金，用來提前償還房貸，那無疑是不利于擴(kuò)大內(nèi)需，不利于構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的。

因此，對于第三種情況，監(jiān)管方面應(yīng)該審慎研究。按筆者的意見，大可以讓之前房貸利率較高者享受如今購房者同等待遇。如此，銀行固然會損失一定的利潤，但有利于維護(hù)金融秩序穩(wěn)定，防范風(fēng)險于未然。同時，也能夠讓居民家庭有更多資金用于消費，起到擴(kuò)大內(nèi)需的作用。